增值税转型对企业融资约束的影响范文

摘要:经济发展的新常态对企业融资活动产生了一定的影响,在经济飞速发展、经济领域不断尝试改革探索的背景下,增值税转型成为经济领域改革创新的主要内容,对不同行业与企业的投资行为产生了一定的影响,甚至对企业投融资的成功与否起着决定性作用。因此本文以新时期全面实现增值税转型发展为出发点,对企业融资约束的影响进行分析,希望能够为企业投融资活动提供相应的理论支持。

关键词:增值税转型;企业;融资约束

我国从2009年开始进一步加强对增值税转型工作的重视,并正式提出在全国范围内推进增值税转型改革发展,对我国投资市场的蓬勃发展产生了一定的积极影响,对经济危机后全国经济的复苏十分重要。在增值税转型后,企业发展压力能够得到适当的减缓,重复征税问题也能够得到全面解决,企业之间能够逐步实现公平竞争,对企业融资约束情况的缓解产生了一定的积极影响。由此可见,增值税转型对企业融资约束问题具有积极的影响,因而,在对企业融资约束问题进行分析的过程中,十分有必要对增值税转型问题全面分析,进而对企业融资约束问题的缓解提供相应的支持。

一、增值税转型特点

增值税转型,就是我国生产型的增值税转变为消费型的增值税,也被人们称为增值税转型改革。但是,在现代化企业融资过程中,增值税转型还存在较多问题,影响着企业的发展,具体问题表现为以下几点:

(一)生产型增值税的缺陷

从上世纪90年代中期以来,为了对商业活动中存在的投机取巧行为进行合理控制,逐步提升国家财政收入水平,我国经济管理部门开始提出适应生产型增值税,即:在企业总收益去除运输、人工和原料费后得到的余额作为企业所应该缴纳增值税的增值额,但是其中所涉及到的购入固定资产金额和折旧不能扣除。这种增值税增收方式在历史时期具有一定的应用价值,但是随着时间的推移,当我国经济发展进入到深入转型时期、企业由传统的劳动密集型转变为技术和资本密集型后,所应用的现代设备逐渐增多,企业购入现代设备所产生的成本消耗因属于固定资产范畴,所以税额不能扣除,一定程度上增加了企业的负担,对企业快速发展产生了不良影响。同时由于我国企业应用生产型增值税模式,而外国发达国家已经开始使用消费型增值税模式,在一定程度上会对我国企业的市场竞争力产生不良影响,严重限制企业的良好发展。从这一层面上进行分析,生产型增值税已经无法满足现代企业发展要求,企业增值税转型发展势在必行。

(二)消费型增值税的特点

消费型增值税的设置属于中性原则,相较于我国前期实行的生产型增值税,企业在实际应用消费型增值税进行税务额度抵消的过程中可以将在上一环节所购买的原料和设备等消耗金额从总额度中扣除,并从产品增加值中将企业生产产品,所产生的生产资金扣除,防止出现重复性征税现象,企业的税负能够有效减少,不仅有利于企业发展,对企业国际竞争优势的增强也具有一定的积极影响。同时在应用消费型增值税后,企业能够实现对自身固定资产的定时更新,有利于促进企业在建设发展过程中适当的引入先进的现代化设备,在提升企业生产水平的同时,企业的偿债能力也能够得到进一步强化,有利于实现对企业自主创新能力的良好培养,企业在市场竞争中的竞争活力也能够得到有效的增强。

二、增值税转型影响企业融资约束的途径

融资约束,就是在信息不对称的情况下出现的融资问题,使得企业的外部成本高于内部资本,因而对企业的融资有效性产生了不利的影响。通常情况下,融资约束也被称为人问题。

(一)增值税转型对企业现金流产生的影响

增值税受到法定税基差异的影响可以基本划分为生产型增值税、收入型增值税和消费型增值税,并且将三种不同的计税方式应用到企业税收管理方面会对企业现金流产生特定的影响。从经营现金流出额和增值税类型之间的关系入手进行分析可以发现,增值税中的增值额从理论层面上看应该属于企业商品总价值中扣除相关部分后的剩余部分,但是受到政策目标需求和征管水平的影响,实际对增额进行计算的过程中由于不同部门对扣除部分的认定不尽相同,在一定程度上造成三种类型的增值税税基存在差异,三种类型的增值税也就随之形成,并且企业在应用三种类型增值税的过程中会对企业的现金流产生差异性影响。相关调查数据显示,企业在应用生产型增值税所产生的经营现金流出额最大,消费型产生的经营现金流出额最少,也就是说,我国在基本实现从生产型增值税向消费型增值税的转型后,企业的经营现金流出额会逐渐减少,企业可支配收入会进一步增多,企业对外部资金的依赖有所降低,对企业融资约束的缓解具有积极的影响。

(二)增值税转型对企业折旧产生的影响

在我国从应用生产型增值税计税方式转变为应用消费型计税方式后,从会计计量角度进行分析,企业在经营管理过程中所购进的固定资产原值就不会再纳入到进项税部分进行计算,相较于应用生产型增值税计税方式时企业固定资产所产生的折旧计提技术也会相应减少,而这会对企业发展产生两个方面的影响,其一,从利润核算角度进行分析,折旧计提技术的减少会促进企业净利润的增加,企业留存收益也会适当的提升;其二是折旧计提技术的减少会有效降低折旧的“税盾”效应,从而实现对企业融资约束的缓解,为企业在新时期获得更好的发展提供相应的保障。

(三)增值税转型对利益相关者及信号传递产生的影响

在社会逐渐探索现代化建设的过程中,公司建立了法律框架结构,不再是简单的实物资产集合,公司的主要作用在于对发展过程中公司财富创造出的相关投资主体相互关联的处理,换言之,在企业探索现代化发展的过程中所面临的决策压力主要来自于内外部环境因素和利益主体因素的影响,企业的发展过程实质上就是对宏观社会环境的适应过程、是与企业相关利益主体在市场上进行博弈的过程,因此企业的生存和发展必然要面对来自政治、社会、经济和文化变迁的影响,企业在发展过程中只有结合社会环境的变化不断对自身管理模式和发展对策进行适当的调整,才能够获得持续稳定发展的能力。从这一角度对企业增值税转型给企业带来的影响进行分析可以发现,从宏观环境影响层面上看,增值税转型有助于为企业营造良好的投融资环境,对社会产业结构进行合理优化,促使企业在新时期获得更为稳定的发展。

三、解决增值税转型对企业融资约束影响的措施

在营改增的背景下,企业会受到约束融资的影响,无法提升企业的发展效率,难以增强企业的发展效果。相关管理部门必须要制定完善的管理制度,具体包括以下几点:

(一)调整自身经营发展模式

在增值税转型背景下,企业要想获得更好的发展,就应该积极探索更为全面的发展措施,针对不同的影响问题制定相应的应对策略,争取在当前增值税转型的背景下获得更好的发展。具体来说,针对当前企业增值税转型背景下的现金流问题,企业应该根据外部市场竞争环境的变化和宏观经济政策的变化对自身经营发展模式进行适当的调整,对经济后果产生积极的影响,做出能够促进企业持续稳定发展的决策[4]。唯有如此,在增值税转型背景下,企业才能够合理应用消费型增值税的优势促进企业现金流得到科学的管理,充分发挥企业综合管理优势,在新时期获得持续稳定发展。

(二)加快债券市场转型

融资约束不仅会对企业的稳定发展产生不良影响,也会限制税收政策作用的合理发挥。在债券市场实际发展的过程中,相关管理部门必须要制定完善的转型措施,减少其中存在的各类问题。企业发展过程中的资金问题仍然需要借助银行信贷来解决。所以在增值税转型背景下,企业要想获得更为稳定的发展,就应该尽量加快债券市场的转型,对信托和融资租赁等渠道加以完善,多渠道缓解企业融资约束现状,让企业在发展过程中能够更好的享受税收政策所营造的良好外部环境,进而在新时期获得更为稳定的发展。

(三)继续加强国有企业改革和市场化进程的推进

相关研究发现,即使是同样的政策变量在产权性质不同的企业或者针对市场化程度存在一定差异的地区,政策所能够产生的边际贡献与企业的反应速度存在一定的差异。从融资约束问题角度看,国有企业的政策反应明显弱于非国有企业,因此针对增值税转型发展现状,国有企业在实际建设发展过程中仍然有必要进一步加快发展步伐,探索更为有效的市场化措施,尽量规避市场发展不平衡对企业生存发展产生的不良影响[5]。同时,国家为了给企业营造良好的环境,也应该积极探索市场化改革,致力于打造更为公平的外部市场环境,让企业在市场中实现资源优化配置,为企业持续稳定发展提供良好的支持。

四、结语

综上所述,从生产型增值税向着更为科学的消费型增值税转型,企业税收负担能够得到有效的缓解,企业融资约束力度也能够进一步降低,对企业公平竞争环境的营造产生一定的积极影响,有助于企业提升自身综合实力,在激烈的国际市场竞争中获得一定优势。所以企业在发展过程中应该进一步加强对增值税转型的重视,并结合增值税转型制定相应的应对措施,逐步探索现代化管理模式,争取获得更好的融资条件,为企业未来快速稳定发展提供相应的支持。

参考文献:

[1]李彬.增值税转型对企业融资约束的影响分析[J].现代经济信息,2016(25):71-71,73.

[2]陈丽霖,廖恒.增值税转型对企业生产效率的影响——来自我国上市公司的经验证据[J].财经科学,2013(5):56-66.

[3]陈和军.增值税转型对企业的影响及应对措施[J].经济研究导刊,2014(21):85-88.

作者：马诚隆；姜毅 单位：大连财经学院