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绿色信贷与银行财务绩效相关性

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摘要:绿色信贷的开展是我国上市商业银行日趋绿色金融业务的重要表现。银监会对绿色信贷体系进行了规定,旨在通过金融杠杆作用的发挥实现对“两高一剩”行业的遏制,进而实现对国家重点产业的扶持。但目前我国商业银行绿色金融前景尚不明朗,绿色信贷对商业银行的作用效果也不清晰。对我国上市商业银行绿色信贷业务的总体开展情况进行了研究,依据其对商业银行财务绩效产生影响的性质与程度,总结了绿色信贷发展过程中存在的问题,提出了业务的优化与调整对策。

关键词:绿色信贷;上市商业银行;财务绩效;《赤道原则》

1我国上市商业银行推行绿色信贷业务概况

绿色信贷是绿色金融体系的构成部分。绿色金融最早发端于美国华盛顿所签署的《赤道原则》(EquatorPrinciples),数十家金融机构参与了此过程。目前,绿色金融已随商业银行与投资银行生态环境保护项目的完善而逐渐走上了发展的正轨。绿色金融一般包括绿色保险、绿色债券和绿色信贷等,旨在实现金融工具和生态环境保护项目的定向关联与收益核算。伴随着总体绿色金融业务的急剧发展,绿色信贷正成为目前商业银行提升收益的重要方面。具体到我国,2012年银监会出台了《绿色信贷指引》,其中针对绿色信贷进行了完善的规划和全方位的界定。从政策演进上看,《节能减排授信工作指导意见》(2007)、《绿色信贷指引》(2012)、《绿色债券支持项目目录》(2016)及银监会《关于绿色信贷统计相关标准的要求》(2016)等政策性文件,推动了我国绿色信贷业务体系的全面成型。在发展现状方面,我国绿色信贷目前发展迅猛,在节能环保项目和服务贷款领域、绿色交通运输领域、可再生能源及清洁能源、生态修复与灾害防控领域以及建筑节能与绿色建筑贷款方面均有显著发展。同时,绿色信贷已经成为绿色金融的主体部分,贷款余额26542.7亿元,占同期全部节能环保项目和服务贷款的47.6%。但是,绿色信贷在理论建设与事实发展方面均存在着一定的缺陷,且我国上市商业银行对绿色信贷业绩的考察目标与测定指标发展具有欠缺性,绿色信贷业务对上市商业银行财务绩效提高的效果有待考证。因此,有必要对绿色信贷与银行财务绩效水平相关性进行定量研究。

2相关研究成果

在银监会《节能减排授信工作指导意见》颁行后,我国学者逐渐对绿色信贷业务提高了重视程度,在理论研究和实证研究方面均取得了一定研究成果。刘婧宇等(2015)基于CGE模型建构了绿色信贷与商业银行现金流的关系,研究了绿色信贷业务与银行财务运行情况的关系,为本文定量研究中维度的筛选提供了思路[1]。古小东(2010)针对赤道银行绿色信贷的开展与其盈利水平进行了相关性分析,其研究的路径是通过建立绿色信贷与银行社会责任之间的关联,并通过研究社会责任与财务绩效水平之间的相关性而明确绿色信贷的开展与银行具体经营前景之间的关联[2]。李程、白唯(2016)对以商业银行的会计信息披露数据为研究对象,基于演化博弈理论,运用DID模型,分析了商业银行推动绿色信贷后在财务绩效上的波动情况,证明绿色信贷的推动对稳定商业银行财务绩效具有正向作用[3]。周永圣等(2015)以绿色金融的代理权为切入点,研究了银行社会责任披露现状,并探究了社会责任披露水平的提高对财务绩效的影响关系,是对商业银行的社会责任披露的具体化,对本文的研究具有启示作用[4]。国外学者也对绿色信贷进行了研究。AneilTripathy(2017)探究了环保产业与金融工具的运用对金融机构财务绩效的影响,强调了其对机构现金流的稳定与对投资收益率的提升,说明绿色信贷有助于提高金融机构财务绩效[5]。SimoneLazzaroni等(2015)将生态环境与金融工具建立了联系,使得相关生态环境保护项目成为了金融扶持的重要方向和资金投向,并结合具体项目的收益情况证明了绿色金融的开展对提高投资主体财务绩效水平具有直接作用[6]。JohanBidange等(2016)通过对财务绩效中资产收益率、投资回报率等财务指标进行分析,进而研究了绿色金融推广有效性的研究路径,认为绿色信贷开展与金融机构财务绩效的提高具有正相关[7]。通过对上述研究成果进行简要阐述,本文以下拟通过命题假设的建立和实证研究的开展,尝试对绿色信贷和上市商业银行财务绩效之间的相关性进行研究,以定量研究推动整体研究的深入化发展。

3实证研究开展

3.1命题假设

我国商业银行一般通过对净资产收益率ROE(RateofReturnonCommonStockholders’Equity)和资产收益率(ReturnonAssets)进行标准化处理,将其作为衡量财务绩效的指标加以统筹分析。本文选取商业银行一系列财务指标,结合上市商业银行绿色信贷的相关衡量指标进行模型的建构,通过建构绿色信贷相应因子和上市商业银行资产收益率之间的联系,诠释绿色信贷推广对商业银行自身财务绩效的影响。结合相应的理论阐述和目前的研究成果,进行如下假设。H1a:绿色信贷制度建构越完善,则对财务绩效贡献程度越高;H1b:绿色信贷组织机构建设程度越高,则对财务绩效贡献程度越高;H1c:绿色信贷考核制度越健全,则对财务绩效贡献程度越高;绿色信贷的相关组织建设程度越高,运行过程中的功能越健全,为其提高上市商业银行财务绩效奠定了良好基础,也侧面上说明其在商业银行业务发展中的重要地位。故而,从绿色信贷的体系建构上看,其制度建构、组织机构完善度、绩效考核程度均对商业银行财务绩效的提高有正向影响。H2a:绿色信贷产品创新程度越高,则对财务绩效贡献程度越高;H2b:绿色信贷对“两高一剩”行业贷款取代程度越高,则对财务绩效贡献程度越高;H2c:绿色信贷余额管理程度越高,则对财务绩效贡献程度越高;绿色信贷产品的创新程度客观上表现了商业银行对绿色金融整体业务的重视力度。重视力度越大,则对财务绩效的影响越明显。同时,随着商业银行对绿色信贷的推行,其发展程度越高,则对“两高一剩”行业的取代力度越大,为商业银行整体贡献的财务绩效越高,也说明了绿色信贷的余额足以支撑上述业务变革。该维度侧重强调了绿色信贷的推广效果,其推广效果越明显,则财务绩效贡献程度越高。H3a:对项目的环境测评力度越大,则对财务绩效贡献程度越高;H3b:对《赤道原则》项目测评的践行程度越高,则对财务绩效贡献程度越高;H3c:与环境组织外部关联程度越高,则对财务绩效贡献程度越高。绿色信贷的进行规范性是其影响其发展效果的关键因素。以《赤道原则》为标准,对其遵循程度越高,对项目的生态环保测评规范程度越高,则对银行财务绩效贡献力度越大。同时,对项目和企业所进行的生态环保测评离不开环境组织的外部支持,这是其关键性依托。故而,其测评度越大,对《赤道原则》遵循程度越高,且与外部环境组织关联越密切,则绿色信贷对商业银行财务绩效贡献程度越高。以上9个假设归纳为3个维度,即银行绿色信贷管理机构建设与完善水平、绿色信贷推广状况和绿色信贷的践行规范性。从这3个角度入手,对其与上市商业银行财务绩效的关系进行假设,是展开以下定量研究中相应维度划分与因子选取的重要基础。

3.2样本选取与描述性统计本文收集的我国上市商业银行数据均来自国泰安数据库(CSMAR),并结合商业银行自身年报披露数据和企业社会责任披露的相关内容进行审定与核对,以确保数据在本文的整体研究中具有效用,可合理诠释绿色信贷与商业银行财务绩效之间的关系。在数据收集中,本文以我国国内开展绿色信贷业务的16家上市商业银行为收集对象,对兴业银行、中国银行、中国农业银行、招商银行、浦发银行等商业银行的绿色信贷数据进行了有效收集与整理,并进行了样本统计。在时间节点的筛选上,由于我国商业银行整体推行绿色信贷的时间尚短,故而,通过对在上证和深证的16家上市商业银行在2009、2010、2011、2013、2016的数据也进行了收集,以确保在发展进程中对绿色信贷的发展状况与发展趋势进行诠释。

3.3维度划分与研究模型建立将以上因子归纳,可划分为银行绿色信贷管理机构建设与完善水平、绿色信贷推广状况和绿色信贷的践行规范性3个方面。3.4相关性分析运用SPSS19.0,结合描述性统计内容与具体因子划分,对各维度下的因子进行相关性分析。对通过对相关性进行分析可知,上市商业银行绿色信贷各因子之间呈现相关性,变量间关系均为正相关,最大系数为0.897,最小为0.642,上述变量间关系均在不同程度上呈现出较高的显著性。这说明银行绿色信贷管理机构建设与完善水平、绿色信贷推广状况和绿色信贷的践行规范性之间存在着纵深联系,对上市商业银行整体绿色信贷的践行效果作用力度较大,协同构成影响其财务绩效的因素。3.5数据拟合度分析结合回归方程,对变量的拟合效果进行分析,结合具体的指标划分,进行拟合指标研究,以进一步诠释模型对解释上市商业银行绿色信贷与财务绩效的相关性的力度。3.6研究结论与说明对本文内容及相关性研究的结果。通过以上研究可知,绿色信贷对上市商业银行的财务绩效具有影响,且影响在一定程度上呈现显著性。从当前来看,绿色信贷的组织机构建设问题与绩效考核体系的建构对整体商业银行财务绩效的影响不显著,应通过进一步对绿色信贷业务进行统筹管理,以发挥其对上市商业银行整体财务绩效的贡献作用,并从社会责任入手,推动商业银行经营水平的协同性提高。

4相关对策与建议

本文对我国上市商业银行绿色信贷业务与财务绩效的相关性进行了实证研究,对其推动银行财务绩效提高的性质和程度进行了实证检验。由于我国绿色金融整体业务起步较晚,绿色信贷整体发展水平有待进一步提高。可采取以下对策,推进绿色信贷业务发展规范程度的提高与整体管理水平的协同发展,进而推动其为上市商业银行财务绩效的提高发挥更大作用。第一,从制度建设角度看,应提高上市商业银行绿色信贷体系的制度完善性,通过设置独立部门、培养专业人员,并开展相应的余额管理、风险控制、产品研发和业务推广等,提高其制度规范性;第二,应重视绿色信贷产品的推广,合理调控绿色信贷余额,提高绿色信贷对“两高一剩”行业的贷款替代率,并注重绿色信贷产品的研发与创新,从提高其产品发展程度入手,提高其对商业银行财务绩效的贡献力度;第三,商业银行对绿色信贷的一系列测评标准应进行规范化管理,提高对《赤道原则》的践行力度,并加强同外部环境测评组织的联系,提高环境组织对项目的把关,这是从外部保障商业银行绿色信贷产品研发推广效果的举措。以上对策突出了从绿色信贷制度化发展、产品创新与推广以及外部践行规范性三个维度的实践,这是在当前发展过程中提高绿色信贷业务完善程度、保障物质基础并提高其规范性的必要举措。

参考文献:

[1]刘婧宇,夏炎,林师模,等.基于金融CGE模型的中国绿色信贷政策短中长期影响分析[J].中国管理科学,2015(04):46-52.

[2]陈立铭,郭丽华,张伟伟.我国绿色信贷政策的运行机制及实施路径[J].当代经济研究,2016(01):91-96.

[3]李程,白唯,王野,李玉善.绿色信贷政策如何被商业银行有效执行?———基于演化博弈论和DID模型的研究[J].南方金融,2016(01):47-54.

[4]周永圣,刘巧荣,李健,等.基于绿色信贷的政府促进银行实施代理监督权的博弈研究[J].系统工程理论与践,2015,07:1744-1751.

作者:田国双;杨茗 单位:东北林业大学

绿色信贷与银行财务绩效相关性责任编辑:张雨    阅读:人次