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基础设施投资银行的战略意义

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一、前言

习近平于2013年10月出席亚太经合组织第二十一次领导人非正式会议,期间习近平提出建立亚洲基础设施投资银行的建议,这也是中国政府的倡议。建立亚洲基础设施投资银行能够促进中国—东盟协同发展、加强亚洲各国相互协作、推动亚洲经济一体化发展,建立亚洲基础设施投资银行也是推动中国—东盟自由贸易区进一步升级、深化的一项重要举措,建立亚洲基础设施投资银行的倡议得到印尼、马来西亚、文莱和泰国等东盟国家领导人的积极响应。

亚洲人口占世界人口的60%,亚洲经济占世界经济总量的三分之一,亚洲经济是全球经济中最具活力和增长潜力的部分。但受资金的限制,亚洲很多国家铁路、桥梁、公路、港口、和通讯等基础建设严重不足,限制了亚洲国家经济发展。据预测,亚洲国家至少需要8万亿美元用于基础设施建设以保持现有经济增长速度。建设资金68%用于新增建设投资,32%用于维护或维修现有设施。现有的多边金融机构(亚洲开发银行、世界银行等)无法满足如此庞大资金需求,亚洲开发银行和世界银行每年能够提供给亚洲国家的资金只有200亿美元左右。此外基础设施建设资金需求量大、资金回收时间长、未来现金流不确定,吸引社会资本广泛参与难度较大。中国目前是世界第三大对外投资国,改革开放30多年来的发展,中国在基础设施建设方面已形成完整的产业链,在铁路、公路、桥梁、隧道等工程领域的建造能力已达世界先进水平。中国有能力也希望为亚洲基础设施建设及亚洲经济增长做出贡献,但亚洲各国缺乏有效的多边合作机制,无法广泛调动各国存量资本优势以用于支持亚洲基础设施建设。

成立亚洲基础设施投资银行已成为大势所趋。本文将全面分析建立亚洲基础设施投资银行的对我国政治、经济发展的战略意义,建立亚洲基础设施投资银行所面临的困难,最后提出相关的对策建议以供决策参考。

二、建立亚洲基础设施投资银行的战略意义

东盟是“21世纪海上丝绸之路”的必经之地,也是促进亚洲经济一体化的关键区域,亚洲基础设施投资银行的建立有利于促进东盟基础设施建设从而促进地区经济持续发展。此外,建立亚洲基础设施投资银行还能从宏观层面上提升我国以及东盟各国在全球政治、经济领域的地位。亚投行的建立对我国的战略意义主要体现在以下几个方面。

(一)为“21世纪海上丝绸之路”构建提供战略支点亚投行的建立能够为东盟地区提供融资平台,将对中国—东盟区域间的经济合作产生积极影响,丰富经济一体化发展内涵,激发区域经济活力,提高区域经济发展质量;此外,亚投行的建立将促进中国—东盟互联互通建设,尤其是双方在金融、互联网领域的合作,并促进网络信息的发展,进而为构建海上丝绸之路提供重要战略支点。

(二)进一步推进人民币国际化亚投行的设立能够推进人民币走向国际化,亚投行将与上海合作组织开发银行、金砖国家开发银行一道推进人民币国际化进程。目前,人民币跨境贸易结算已在缅甸、柬埔寨、越南、新加坡等国开展,但实现人民币国际化还需借助亚投行的力量。我国与周边国家及地区建立自由贸易区,签订双边贸易本币结算协定、货币互换协议等货币结算协议。此外我国经济及金融体系的不断完善提高人民币的世界地位,越来越多的国家将人民币作为储备货币。亚投行的建立将加快人民币在区域内流通,促进人民币由周边向区域发展,从而推动人民币实现国际化进程。

(三)提升中国及发展中国家的话语权亚洲投行是对世界银行及亚洲开发银行支持亚洲国家发展的重要补充。亚投行的作用更加凸显,中国及东盟各国的广泛参与将有力提升各方在国际金融领域的地位。以世界银行为代表的多边银行改革滞后,固守旧国际金融秩序,少数发达国家掌控国际金融秩序,严重影响国际金融资源公平分配。而亚投行由发展中国家发起设立,发展中国家能够主导亚投行的发展并通过该多边组织提高发展中国家在世界金融领域的地位,此外,新建的亚投行在借鉴传统多边金融机构发展经验的基础上取长补短发挥自身优势,提高经验、治理水平。同时,通过亚投行作用的发挥促进发展中国家乃至世界经济的发展。通过亚投行的发展示范作用推动传统多边开发银行政治体制、金融制度改革。改变旧的世界金融秩序,促进国际金融体系不断发展完善。

(四)促进中国融入国际市场亚投行的建立能够促进中国融入国际金融、商品、劳务、技术市场。亚投行将为区域内中国企业与其他国家合作交流构建平台,金融的互联互通将提升区域乃至全球经贸合作的层次和水平,促进中国产品及服务融入区域乃至世界高端市场,提升“中国创造”水平。此外我国积极实施多边自贸区发展战略,北京亚太经合组织领导人会议开启了亚太自贸区发展进程,中澳、中韩自贸区建设已取得实质性进展,包括中国—东盟在内的多个自贸区已经建立并顺利发展。亚投行将为自贸区发展提供资金及合作平台支持,改善区域贸易投资环境、优化区域资源尤其是金融资源的配置。

(五)加速亚洲经济一体化1997年亚洲金融危机的爆发,中国与东盟国家携手共同应对金融危机,为双方进一步合作奠定基础。2010年中国—东盟自贸区正式成立,未来中国与东盟将展开有利于多变发展的全方位合作,2020年预计双边贸易额将突破万亿美元大关。在中国—东盟自由贸易区的带领下,双边及多边自贸区建设将加速推进。亚投行的建立能够大力推进以亚欧大陆桥、泛亚铁路等标志性项目为主的区域互联互通发展,推进孟中印缅经济走廊、中巴经济走廊、南新经济走廊建设,加快GMS合作、东北亚合作、东盟一体化、上海合作组织等区域合作发展,加快亚洲经济一体化发展。

三、建立亚洲基础设施投资银行面临挑战

(一)运营资金不足问题亚洲基础设施建设面临巨大资金需求,现有的多边金融机构(如亚洲开发银行、世界银行)所能提供给亚洲国家的资金数量有限,所以亚投行所面临的任务更加艰巨,如何筹集足够的资金用于支持亚洲基础设施建设成为亚投行必须解决的关键问题。

(二)国际金融人才匮乏问题改革开放30多年中国金融业飞速发展培养了众多金融领域的专业人才,但离国际化、市场化要求还有一定差距;此外亚洲基础设施投资银行属于多边合作金融机构,需要具有多边乃至亚洲全局视角的金融专业人才。复合型及全球视角的金融人才培养是建立亚投行面临的紧迫问题。

(三)运营机制建设问题多边金融机构不同于国内传统金融机构,其资金来源的多样化及资金投放区域的扩大都对机构的营运管理提出更高要求。亚投行要按照多边合作章程为亚洲发展中国家提供贷款,为了保证资金投放的安全性,需要帮助资金使用方建立基础设施项目资金投资、运营、循环的资本运营机制和项目管理办法,既要符合多边合作章程又要顾及和尊重各国实际情况。

(四)来自美日等发达国家及组织压力美国凭借其在世界金融领域的霸主地位长期左右亚洲金融市场,近年来,随着包括中国在内的亚洲发展中国家的崛起使美国感到不安,美国实施重返亚太战略加快重返亚洲的步伐,对中国发展采取防范的态度。此外,已经建立并运营的亚洲开发银行在亚洲长期占据重要地位,亚投行的建立将对其产生直接竞争威胁,削弱日本在亚洲的政治及经济地位,因此,美日将会对亚投行的建立及运营运行施加压力。

(五)区域内存在摩擦和分歧目前东盟部分国家政局动荡,地区发展形势不明朗,但当前中国同东盟国家采取“暂时搁置争议,顾全发展大局”的问题处理方式,因此政治分歧和领土争端对亚投行的运行虽然能够产生影响,但影响较弱。此外中国经济的快速发展以及国际地位的不断提升伴随着“中国威胁论”的传播,使部分国家对建立亚投行存在疑虑和担忧,不仅不益于亚投行建立及运营,还会影响中国在亚投行中的地位。

四、建立亚洲基础设施投资银行的思路与对策

(一)激发社会资本广泛参与、促进行业协作构建亚洲基础设施投资银行,一要要调动社会资本广泛参与亚洲基础设施建设,据估计:在2008-2018年10年间约需要4.7万亿美元的资金用于支持亚洲基础设施建设,从目前来看政府的投入已无法满足庞大的资金需求,需要发挥市场主导作用激发社会资本参与。社会资本的参与不仅弥补了建设资金匮乏问题,减轻亚洲各国财政压力,还为私营部门带来经济利益,促进全社会经济协同发展。二要借鉴并吸取已经运营的多边开发银行的运作及管理经验,世界银行、美洲开发银行、亚洲开发银行等多边开发银行对区域乃至世界经济发展起到重要作用,他们在运作过程中积累了丰富的运营、管理、治理经验。亚投行应取长补短,创新思维,建立更具加科学、规范、透明和全球视角的亚洲专属银行。三要促进亚洲地区银行合作交流及优势互补,亚投行与亚州开发银行应当优势互补以发挥促进亚洲经济全面发展的作用,双方应加强资源互补和信息共享。此外亚投行应加强与成员国内部金融机构的合作以实现资源与本土优势相结合。

(二)加强国际金融人才培养金融专业人才的培养应借鉴世界银行、亚洲开发银行等多边金融机构的经验,运用全球视角与本土方案相结合的方式培养各层次金融人才。既培养优秀管理团队也培养金融专业技术人才,既培养具备国际金融视角人才,也培养亚洲本土金融人才。培养重点在于使相关金融人才熟悉国际及本土金融业务并掌握具体业务操作。

(三)建立完善的组织管理机构借鉴世界银行及亚洲开发银行等多边金融机构的管理体制。亚洲基础设施投资银行应分层建立组织管理机构。亚投行的决策及最高权力的行使应由理事会执行,理事会由成员国代表组成。理事会下设董事会,董事会主要对亚投行管理运营进行决策、监督。董事会指派管理层管理具体职能部门的日常运营,职能部门可以设置业务部、财务部、审计部、风险管理部和市场部,各职能部门负责人分别负责管理各自领域的日常工作,亚投行发展稳步并扩大规模之后可以考虑在亚洲各国开设分行或分理处。

(四)加强与各国沟通,尊重各国意见与建议虽然亚洲各国在共同致力于亚洲整体发展方面保持一致步调,但亚洲各国文化、价值观等各不相同,因此筹建亚洲基础设施投资银行必须加强与各国沟通交流。不断交换各方的意见、建议,尊重各方的态度和立场。对存在分歧的问题应共同协商、相互让步;对已经达成的共识应积极维护。可以参考借鉴亚洲投资银行的做法,在亚投行组建之前成立专家委员会,该委员会对亚洲各国进行考察,认真深入地交流各国对建立亚洲基础设施投资银行的意见和建议,并详细备案登记各国的意见、建议及要求,应协商并采纳具有建设性的意见和建议。这样才能减少亚投行建立的阻力并促进亚投行的和谐稳定发展。

(五)设计科学的商业战略,保证亚投行稳健运营亚洲基础设施投资银行定位于支持亚洲各国基础设施建设以促进区域内互联互通和经济一体化。考虑到基础设施建设项目具有投资大、资金投放时间长和项目风险性高等特点,亚投行对相关基础设施建设项目的风险评估和风险管理至关重要。此外,亚投行的运营会对世界银行、亚洲开发银行、金砖国家开发银行产生直接竞争威胁,势必会产生各方加强竞争的困难局面,因此设计科学的商业战略减少彼此之间的竞争和摩擦对于亚投行顺利开展业务至关重要。亚投行可以以提供商业性贷款为主并借助援助性贷款辅助开展业务,在现存多边银行尚未开展业务或无法满足市场需求的领域加大业务开发力度。同时应与其他多边金融机构特别是金砖国家开发银行开展合作,扩大双方在南亚及中亚地区的合作范围并加强合作力度。根据区域证券市场发展程度考虑通过基础设施资产证券化来提高投资市场化,吸引私人及机构投资。

作者:刘刚 林宏烈 单位:陕 西科技大学管理学院  中国银行股份有限公司海南省分行

基础设施投资银行的战略意义责任编辑:杨雪    阅读:人次