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产品投资管理路径的探求与实践范文

时间:2022-05-15 03:15:26

产品投资管理路径的探求与实践

伴随着经济全球化趋势的日益加深,以及信息技术的不断发展,现代企业已由过去的注重组织内部分工,逐步转换为以市场网络化结构为主导的组织外部分工。其中,“核心—”企业集群形态,不仅大量存在于国际分工领域,在我国拥有诸多中小企业的背景下,也同样广泛存在着。

“核心—”企业集群,可以被理解为:诸多建立在同一价值链条上的企业,根据链条上核心企业(一般为产成品生产企业)的业务要求,而展开围绕核心企业分工与协作的企业集合。核心企业在产成品生产过程中,诸多企业为其提供原材料或半成品,甚至产成品组装。最终,以核心企业的品牌将产品推向市场。由此可见,“核心—”企业集群态势下产品投资管理,实则在于对企业集群产品投资结构的管理。

一、企业集群产品投资面临的风险分析

从经济转型背景下,探究企业产品投资的内在要求,不难知晓:遵循低碳环保,以及资源节约型的产品生产与销售,是企业产品投资的方向。在此背景下,必将提升企业集群的资本有机构成。资本有机构成的提升,将促使核心、企业的生产设备具有较强资产专用性,通过有形与无形成本的增加,必然企业集群容易陷入投资风险之中。

(一)有形成本增加所导致的投资风险现状

根据资本循环理论可知:企业货币资金先后完成G—W—G`这三职能环节,通过对G`的回笼来实现对高新生产身设备折旧的收回。然而,企业普遍所面临的狭小市场份额决定了,G`在完成“惊险跳跃”的难度则是较大的。同时,在满足经济转型要求所进行的生产投资,具有较强的正外部性。这使得企业通过私人投资所形成的利润,却无法被全部获取。甚至,在目前市场环境失范的环境下,部分企业的上述投资并不被社会所认可。

(二)无形成本增加所导致的投资风险现状

上文已经指出,经济转型对企业的生产投资要求,必然遵循:低碳环保、资源节约的方向。为此,由资产专用型所产生的沉淀成本,便成为企业集群所面临投资风险的另一项内容。正是因为沉淀成本的高昂,促使企业在经济转型背景下处于两难境地。毕竟,该无形成本所形成的投资风险,将通过弱化企业市场竞争的灵活性与柔性呈现出来。

二、企业集群产品投资管理的内在要求

企业集群产品投资管理,须建立在核心企业正确的市场战略基础上。根据马克思资本循环理论可知:资本在G—W—G`上的三个环节,分别承担着货币、生产、商品三种职能。针对某一特定产品的生产,企业货币资本将在时间、空间上同时配置于G、W、G`。由此可见,单就某一特定产品而言,就需要企业投入大量资本。核心企业如果在实施产品多元化经营战略时,资本的投入结果若不进行优化,极易由于产品市场、融资等原因陷入财务危机。最终,引起整个价值链条的断裂。

(一)根据产品市场需求决定投资方向

根据产品市场需求决定投资方向,实则遵循了市场营销管理中的4PS原则。核心企业作为追求价值最大化的经济组织,必然须考虑资本回报率。核心企业的资本回报率又受到,诸如:产品市场需求量、产品市场势力大小等因素影响。为此,核心企业在充分考察自身组织资源,以及外部市场环境的前提下,才能作出有效的产品投资选择。

(二)根据产品市场结构决定投资比例

从微观经济学理论的基本原理出发,不难知晓:伴随着市场结构从完全竞争到完全垄断,消费者群体需求曲线的斜率逐渐增大。即商品的需求弹性降低。为此,核心企业在开展多元化产品经营时,应对各产品项目的市场生命周期进行充分调研。并且根据该产品市场结构特征,决定投资比例。

由此可见,核心企业投资结构优化的内在需求是,根据产品市场需求决定投资方向,根据产品市场结构决定投资比例。前者是事前分析,后者则是过程控制。在SCP范式下的产品市场环境分析,则属于后者的范畴。

三、企业集群产品投资结构优化的路径构建

正如上文指出,企业产品投资结构的优化与否,主要在于核心企业方面。由此,核心企业不但需要从产品市场的角度来考察;还须从企业财务管理的角度来探讨。这里,结合上文的分析,对核心企业产品投资结构的优化路径,进行以下阐述:

(一)投资过程中应关注产品的专用性程度

尽管,产品专用性程度越高,其所形成的市场垄断性就越强。然而,产品专用性强的特征,又会造成核心、企业在研发、生产、营销中形成较多的沉淀成本。由此,根据边际原理的要求,核心企业在产品投资管理中应综合比较:垄断利润与沉淀成本之间的差值大小。从整体上来看,应鼓励核心企业投资于专用性强的产品。

(二)投资过程中应关注产品市场环境特征

核心企业可以在事前与事中分别通过:市场调研、分销渠道的跟踪,来评估产品市场环境特征。其中,对于事中的过程控制由为关键。核心企业在进行产品投资决策时,不但要关注该产品所在市场的占有率,更要关注该产品此时的利润贡献率。为此,对于产品市场环境特征的把握,应纳入核心企业高管的工作范围。这样,可以避免核心企业内部职能部门产生“激励冲突”,而误导投资决策。

(三)投资过程中应关注产品线与广度的选择核心企业在开展多元化产品战略,不但可以有效规避市场风险,还可以获得范围经济所带来的红利。但从市场反馈的信息来看,核心企业由于分散了资本投入,将难以实现规模经济效益,危及企业财务安全。由此,投资过程中应关注产品线与广度的选择。

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