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社保基金投资综述分析

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摘要:

在人口老龄化不断加速,社保基金缺口不断扩大的背景下,社保基金投资成为了一个社会热点,同时也引起了学者的关注以及研究。我国社保基金投资目前还处于一个起步探索阶段,无论是理论研究方面,还是实践探索方面,都存在较多的不足,这对于社保基金投资来说是一个很大的负面影响。本文对于社保基金投资方面的研究文献进行了系统的梳理分析,力求能够掌握的本课题的研究现状,从而为这一课题的进一步研究,为社保基金投资实践开展提供良好的理论指导。

关键词:

社保基金;投资;问题;策略;综述

自从我国实施社保统账结合模式以来,目前国家以及各地区滚存积累了数万亿社保基金,在通胀加剧的情况下,这部分基金的安全性受到了很大的威胁,作为老百姓的活命钱,如果社保基金不能够通过投资获得良好的收益,必然就会带来导致我国社保更大的资金压力。目前学者对于社保基金的投资进行了很多的阐述,这些研究主要集中在社保基金投资必要性、投资原则、投资问题以及投资策略等几个方面,对于这些研究成果综述如下:

一、社保基金投资概述

(一)社保基金投资必要性

从社保投资必要性来看,本文通过学者研究成果的分析,将这些必要性归纳为下几个方面:一是应对通胀,通胀意味着货币的贬值,在货币通胀严重的情况下,需要通过社保基金投资来应对通胀,实现社保基金的保值增值。其次就是应对社保基金缺口的必然要求,我国目前社保基金缺口巨大,保守估计我国社保基金缺口在数十万亿以上,如此巨大的社保基金缺口,必然要求社保基金投资,通过投资获得投资收益,来有效的减少基金缺口。最后就是发展经济的重要手段,在经济发展步入新常态的情况,经济增速放缓,经济下行压力加大,通过社保基金投资可以给实体经济输血,刺激经济的发展。

(二)社保基金投资原则

社保基金投资原则方面,学者的研究基本上是一致的,即认为社保基金投资需要遵循安全性、收益性、流动性三原则,安全性是指社保基金投资不能够过于冒险,这是由社保基金性质所决定,这是人们的养老钱,因此社保基金投资必须要做到安全第一,避免出现社保基金较大的投资损失。收益性是指社保基金投资是以获得一定的收益为基本投资目的的,因此社保基金投资要在风险可承受的前提下,尽量提升投资收益。流动性原则是指社保基金投资的对象应能够具有较强的变现能力,这样才能在社保基金有支出需要的时候,及时变现,不会影响到社保基金的正常支付。

(三)我国目前社保基金投资概况

从我国目前社保基金投资概况来看,我国社保基金投资开始的时间不是很长,在投资限制方面比较多,国家层面的社保基金理事会在投资方面,虽然取得了一定的成绩,投资规模越来越大,但是投资收益并不是很理想,各级地方政府社保基金的投资收益更低。在社保基金投资渠道方面,我国社保基金基本上就是以定存或者购买国债为主,社保基金投资风险管控水平比较低。

(四)国外社保基金投资经验借鉴

国外在设备基金投资方面有很多的成功经验,对于这些经验国内学者进行了很多的探讨,本文将这些经验归纳如下:一是完善的投资法律法规,从法律层面给社保基金投资工作的开展提供良好的保障。二是多元化的投资渠道,成熟的资本市场给国外社保基金进投资提供了更加稳定的收益来源,国外在社保基金投资限制方面不是很严格,这给社保基金投资提供了比较大的操作空间。三是社保基金投资机构之间的竞争性,通过竞争来让社保基金投资机构更加努力的提升投资收益。

二、社保基金投资问题综述

(一)投资渠道狭窄

我国社保基金投资渠道比较狭窄,这一点很多学者都进行了探讨,我国社保基金投资限制比较多,为了防控投资风险,社保基金投资基本上就是以低风险的债券为主,在资本市场,社保基金投资还存在较多的限制,在股指期货、风险投资等更高收益的等领域,社保基金基本上鲜有涉猎从而影响到了投资收益。

(二)风险管控薄弱

风险管控是社保基金投资的基础性工作,目前学者的研究发现,我国社保基金投资风险管控还比较薄弱,这导致了社保基金投资安全性受到了很大的影响,举例而言

,在个别年份,社保基金理事会负责的投资就出现了亏损的情况,这从一个侧面反映出来了社保基金投资风险管控的薄弱,同时也是目前社保基金投资不能够完全解除限制,全面进入投资风险更高领域的主要的原因。

(三)投资法规不健全

从社保基金投资法律法规来看,我国社保基金投资法律法规方面还很不健全,没有做到根据这一工作开展需要制定良好的法规。据有关部门调查,全国半数以上省份的社保部门集社保基金的收缴支付、管理运营、监督检查三项职责于一身,根本起不到有效的监管作用。这种情况下,对于社保基金投资的安全性来说是一个巨大的危害,容易放大社保基金投资风险。

三、社保基金投资策略综述

针对社保基金投资中存在的问题,学者对于未来我国社保基金投资策略进行了不同角度的论述,本文分别从以下几个方面来对于既有研究成果进行一个总结。

(一)拓宽投资渠道

在拓宽投资渠道方面,笔者认为关键是要的适度解除社保金投资限制,在资本市场不断成熟的背景之下,要将提升社保基金股市投资比例,同时要积极探索社保基金在股指期货、风险投资方面的拓展,通过投资渠道的多元化分散投资风险,通过投资高风险产品,提升投资收益。

(二)加强风险管控

学者的研究认为,社保基金投资一定要注意加强风险管控,加强投资风险的诊断分析,构建完善的投资风险管控体系,及时识别投资风险,完善止损机制,从而能够将社保基金投资风险控制在可以承受的范围之内,实现社保投资的安全性提升。

(三)完善相关法规

社保金投资法律法规方面,学者的研究一致认为要根据这一工作开展的需要进行法规的完善,我国出台专门的社保金投资法规,对于社保基金投资机构监管、社保基金投资的运营的准入以及退出等内容都要从法律层面来进行规范,为这一工作的开展提供良好的法律保障。

参考文献:

[1]李勇.全国社会保障基金投资研究文献综述[J].经济问题探索,2012年9期

[2]李勇.社保基金贬值与投资风险问题研究综述[J].北方经贸,2013年9期

[3]刘慧宏,丁元耀.社保基金的最优组合投资策略研究[J].科技与管理,2015年2期

[4]冉萍.社保基金投资的国际比较及对我国运营的借鉴[J].经济问题探索,2008年1期

[5]张桂东.浅析我国社保基金的保值增值问题[J].内蒙古科技与经济,2014年13期

作者:黄程晖

社保基金投资综述分析责任编辑:沈应婷    阅读:人次