社会保障基金投资监管策略范文

一、全国社会保障基金投资监管的现实性意义

2000年8月，党中央、国务院成立“全国社会保障基金”。“全国社会保障基金理事会”负责全国社会保障基金运行监管。全国社会保障基金由全国社会保障基金管理运营机构负责管理运营，在保证安全的前提下实现保值增值。理事会直接管理基金资金和委托相关专业机构间接运营相结合。运作的基本模式，包括资金来源、投资范围及比例限制、投资方式、投资运作的基本原则、风险管理以及基金的支出和使用等。基金理事会委托投资管理人运营相关资金。资金托管机构也是由理事会进行择优筛选。近年来，中央拨款加大，基金规模显著增加。基金多方面的监管压力不断加大。

二、全国社会保障基金投资监管存在的问题

（一）缺乏完善的法律体系根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，全国社会保障基金的投资范围限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融工具。其中，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。2004年2月，经国务院批准，全国社会保障基金可以投资于境外证券市场。基金投资较为复杂且法律方面在此存在一些漏洞，造成资金投资监管的空白。由于基金投资运营的复杂性，且法律在此方面的法律漏洞，导致基金投资监管的空白。另一方面，国家尚未出台，关于基金投资监管等方面的相关法律。由此导致基金投资，运营中运营风险，同时也体现出基金投资监管方面漏洞百出。在人口危机下，个人账户空账运行导致的资金实际支付能力下降。因此，全国社会保障基金资金投资监管的法制化势在必行。

（二）监管部门责权不清在基金运行中，内部监管有内部的法规及监管部门。其负责对基金资产进行运营监管；承办有关的法律事务；对基金境内、境外资产合规；检查对基金资产进行审核。而外部监管的审计署、财政部、人力资源和社会保障部。证监会和银监会都对于全国社会保障基金也负有监督管理的责任。同样是投资运营管理机构的理事会也是监督管理部门，这就造成了内部监管不利，欲盖弥彰等现象的出现。而外部监管部门繁杂，导致之间权责不清等现象。无论是内部监管还是外部监管的不足或者缺失，都很有可能造成全国社会保障基金投资风险的加大。

（三）全国社会保障基金投资监管的信息不透明“基金理事会”每年都会定期公布资产负债表。现金流量表、收益表和年度报告；且资产权益变动等关键信息对公众披露。但是仅仅通过会计报表和年度报告很难获得更深层次的有效信息，无法对于“全国社保基金”进行有效的社会监督基金理事会是国务院下属机构。存在着一定信息披露不及时或者不充分等情况，而且社会公众无法通过除官方网站之外的信息渠道进行有效的社会监管。由此导致的不合法事件屡见不鲜。基金封闭运作投资，外加缺少社会监督。寻租现象的出现，也是对于基金投资运行带来了种种风险。

三、优化全国社会保障基金投资监管的对策

（一）完善基金投资监管的相关法律在《证券投资基金法》的基础上，建立社会保障投资相关法律。基金投资监管相关法律可以对于资金投资范围等做出条框限制。

（二）加强政府监管力度监管主体权责不清晰，各部门业务和整体综合业务责任不明确，使得各部门基金业务的投资监管缺失或者不一致的现象，这种监管漏洞，会影响事业单位在社会公众中形象。国际上领先的基金的高效运行。与有效的投资监管是密不可分的。明确各部门的职责，采用内部监管和外部机构监管，可以避免内部控制出现的监管问题，同时也可以在外部进行独立、强有力的机构来进行社会保障基金的监管工作。由此可见，全国社会保障基金理事会各部门管理的基金也应该是各部门的职能划分，但至少为我们指明了一个方向，那就是社会保障基金的执行者与监管者必须相分离。

（三）推动社会监督，提升基金投资信息透明度提升基金理事会信息披露的透明度，使社会公众和基金运营管理者，都能从这种渠道得到投资监管准确有效的信息。尽量避免出现投资监管真空，不对称等情况。基金理事会内部应该及时将基金投资运行的具体情况告知社会公众。同时，监管机构也要核实信息准确性的前提下，督促理事会定是定期，向社会公布当期全国社会保障基金资金流向等具体事宜，并以法律规章条款规定的形式公布。

作者：颜亭文 单位：沈阳师范大学管理学院