创业投资项目的管控范文

充分发挥“三会”作用，是做好监管工作的有效手段

1.在投资公司治理结构中，董事会是公司财产的托管人，是连接投资者和企业经营管理人员的桥梁，构建一个规范而富有效率的董事会，是对企业进行有效监管的关键。

2.明确董事会议事范围，是发挥董事会作用的条件之一。下列内容应列入董事会议事范围：法律明文规定的议事内容、公司经营战略及计划、对公司资产的处置、组织机构和人事管理等。

3.规范董事会议事规则，是发挥董事会作用的条件之二。投资机构在所投资企业中所占股比的多少（控股、相对控股、少股）、投资企业总经理是否由投资机构委派及其他制约因素，上述议事内容不可能均写入公司章程，同时也无必要。根据具体情况，应按照尽量扩大投资公司决策权的宗旨运作。

委派高级管理人员，是做好监管工作的重要手段

按照“资金到位、人员到岗”的原则，投资公司应尽可能向投资企业派出高级管理人员。

1.由投资公司派出管理人员，可加强投资企业经营管理水平。由于高新技术项目创始者大都是技术研究出身，缺乏生产管理、市场营销及全面经营的能力和经验。如微软公司从创始阶段到今日的巨无霸地位，比尔•盖茨广罗管理人才，甚至几次让出总裁之位，就是要让管理专家发挥其管理职能，而自己把主要精力放在新产品开发方面。所以投资公司派出人员可充分利用管理优势，对企业的技术开发、市场开拓、财务管理和战略策划进行全方位或重点管理。如果没有对企业的规范管理，不管技术本身如何先进，最终均会造成投资失败。

2.有投资公司派出人员的企业，可最大限度避免“投资公司”与“投资企业”间传递信息不对称、虚假信息过多问题。可以及时、全面、准确了解投资企业运作的各种信息，为制定服务企业的方案提供充分依据，帮助企业快速发展。也可将创业投资公司的管理意图和管理经验直接应用于经营上。

3.由投资公司派出管理人员，可使投资企业降低因在人才市场招聘管理人员而导致的决策风险、投资企业知识产权泄密风险，为投资企业尽快进行正式运营奠定基础。

4.由投资公司派出人员的企业之间，容易进行优势互补，形成集团优势。无论是产品的相互供给，还是管理经验互相交流，均能促进各企业资源共享，获得共同发展。

5.派出人员到投资企业，可担任总经理、副总经理、财务总监或销售经理，可根据投资公司规模和项目具体情况争取不同职位。

6.对投资企业进行必要审计。对于经营业绩较差，又没有投资公司派出的高级管理人员时，按照《公司法》的规定，投资公司在征得董事会的同意后，会同监事会可以行使股东审计的权力，通过审计摸清公司情况，提出整改意见和建议，提交股东会进行讨论，制定决策方案。

与其他股东联合

1.做好与投资企业各股东方横向联系工作，即股东会会前工作。各股东投资于企业，均是进行“资本”运作，通过各种方式使自己的资金升值。但由于各股东经营思想、经营方式及资本变现途径不一，造成对投资企业重大问题的指导思想不一，这就要求在投资前后进行经常性的沟通、交流，以扫除思想障碍。

2.公司最好与各股东方均建立长期联系，交流看法，以期在各种事项上达成共识；同时与大股东建立相互信任关系，使之理解我们的各项建议均是为了投资企业的长远发展；而且要与各小股东建立同盟关系，在必要时协同一致，共同行使股东会（董事会）投票权。

组织横向交流

由于有限责任公司属于无主管上级单位，企业的运营方式比较简单：股东会———董事会和监事会———经营班子。企业缺乏横向间的交流、沟通，信息来源较少，作为企业以及经营管理人员没有归属感（这是许多企业流露过的）。如果投资公司（或投资管理机构、部门）能够适时组织一些中高级管理人员进行学习、培训、讲座等，一方面能够提高他们的业务素质和专业管理水平，另一方面灌输投资公司的指导思想和经营理念，潜移默化地扩大投资公司的影响力和号召力，逐渐地树立投资公司在投资企业中的“不是上级的上级”的地位。

深入企业参与调研或交流

1.没有投资公司派出人员，或派出人员未担任总经理等关键职位的企业，要争取派人对该企业进行短期调研。围绕生产、经营、技术、市场、内部管理或某一侧重点问题，与管理层沟通后向该企业派出调研人员，考察前因后果，提出解决方案并帮助企业实施，以最大限度发挥投资公司的影响力。

2.项目及时间的选择，最好与企业某项重大举措相衔接。如该企业准备进行对外投资，举行大规模营销活动，内部进行ISO认证等，此时提出与之相适应的项目，既可为企业提供服务，又能全面了解信息。

二期、三期的后续增资投入

对于符合投资公司投资意向的重点领域，且企业发展势头较好的，符合国家产业政策的，企业领导班子团结有力，企业法人治理结构完善的，在企业需要发展壮大或进行资本整合时，经过论证可以提出增资扩股。增资扩股后要对该企业给予重点服务和帮助。

选择时机退出投资

高新技术的时效性、创业投资的阶段性和企业经营的优劣性都决定了投资某一项目不是一成不变的，需要选择恰当的退出时机。

1.良好的企业，当其规模、效益增长较快、组织能力、管理水平不断提高时，投资人要配合企业积极进行资本整合或筹备上市工作，通过股权置换、转让、上市等手段，实现资本最大限度增值。

2.状况一般或较差的企业，首先分析产生的原因，若其技术还有先进性、实用性，仅是因为经营管理不善或资金不足等原因，可联系其它股东，共同创造条件或进行资本整合，采取管理层或大股东回购的方法，分步骤退出投资。

3.如果技术本身已不具备新颖、适用等特点，且项目亏损严重，那么就应当采取股东联合进行清算的方式退出。上述方法是在目前我国现行的法律制度框架下、在金融市场、资本市场、人才市场以及投资人的能力水平条件下，在实践中总结和积累的，要有所突破和创新还需要社会环境的进一步完善。

作者：耿小平单位：天津科技发展投资总公司