主成分聚类分析保险公司偿付能力范文

摘要:

选用14家保险公司在2013年的财务数据，根据公司的业务特点选取了九项财务指标，用主成分聚类分析的方法对这些指标进行实证研究。实证结果表明:主成分综合得分排名结果比主成分聚类分析方法排名结果更为合理，并针对研究结果给出了相应的政策建议。

关键词:

偿付能力;主成分聚类分析;保险公司;财务指标

本文以2013年14家保险公司财务数据作为考察样本，在计算影响偿付能力指标的基础上，用主成分聚类分析方法综合评价，进而分析结果并给出相应建议。

1主成分聚类分析方法

主成分分析［1］是在损失很少信息的前提下，通过降维将现有指标转化为几个综合指标，并用得到的综合指标来解释多变量的方差———协方差结构的方法。聚类分析是将对象按照相似程度(远近距离)划分出类别，使得同一类别中的对象之间的相似性相对于其他类别的对象的相似性更强。主成分聚类分析方法［2］将主成分分析与聚类分析相结合，先进行主成分分析，后进行聚类分析，结合主成分的综合排序对对象分类排名。这种方法一是可以降低指标的维数，将复杂的问题简化;二是可以对聚类分析方法中的每一类进行评价，根据每一类的主成分得分进行排名，得到的排名结果更符合实际。具体步骤如下:设有p个观测对象，其中每个对象有n项指标，原始数据矩阵为:(2)计算相关矩阵的特征值、特征向量。求出特征方程(3)确定主成分的个数。当累积方差的贡献率(4)求p个观测对象在前m个主成分的得分。(5)根据前m个主成分得分聚类，确定每个对象排名，进行综合评价。

2实证分析

2．1指标的选择及计算

本文根据保险公司的业务特点，从五个方面选取了九项财务指标(见表1)，较全面地反映了保险公司的偿付能力状况。表2是算得的2013年14家保险公司表1中的各项指标的具体数值。数据来源:根据2014年《中国保险年鉴》中14家保险公司的资产负债表和损益表的相关数据计算。

2．2主成分聚类分析

用SPSS软件进行主成分分析，结果见表3。由表3可知，前四个主成分累计贡献率接近85%，能够概括绝大部分信息，故选取前4个主成分进行分析。计算出第一、第二、第三、第四主成分得分与综合得分，并按综合得分进行排序(见表4)。利用SPSS软件进行系统聚类分析，系统聚类图中的类间距离采用离差平方和法(Ward法)，谱系图如图1所示。根据聚类分析的谱系图，将14家保险公司分为5类比较符合实际情况，具体情况如下:第一类，13;第二类，8;第三类，10;第四类:12，14，4，2，7;第五类:5，9，6，11，1，3。与主成分分析的综合排名相结合，得到最后的排序情况，见表5。

3研究结论及对策建议

3．1研究结论

从第一主成分的均值来看，在14家保险公司中，排在第一类的是中国平安，得分是3．20，远高于其他类的保险公司;排名第二、三的是中国再保险和泰康人寿，得分分别是1．81和1．80;排名第四类的是中国人民财产、中宏人寿、中国人民保险集团、信诚人寿、中国太平洋人寿、新华人寿和中国再保险，得分是0．47。这7家保险公司依次排在4到9名，得分分别是1．35，1．05，0．88，0．21，0．04，－0．71。排名第五类的是太平人寿、民生人寿、阳光人寿、中国人寿和中国人民人寿5家保险公司，得分是－1．86。五家保险公司的得分都小于0，分别是－1．29，－1．72，－1．91，－2．17，－2．54，排在9到14名。分析结果表明:第一类保险公司的偿付能力最强;第二、三、四类偿付能力一般;第五类偿付能力最弱。从表5可以看出，除了信诚人寿、新华人寿、中国人寿和中国人民人寿四家保险公司的排名没有发生变化，其他保险公司的排名多多少少都发生了一些变化。在主成分聚类和主成分综合得分两种排名结果中，中国平安和中国再保险两家保险公司的排名都在前两名，而中国人寿则一直处在倒数的位置。从保险公司各项指标的数值来看，中国平安有6个指标比中国再保险的大，从指标属性上看，在成长能力指标、盈利能力指标、经营稳健性指标和准备金充足性指标这四项指标中中国平安都要优于中国再保险，因此根据主成分综合得分将中国平安排在中国再保险的后面是不合理的，也就是说通过主成分分析得到的综合排名不够合理，主成分聚类方法则可以纠正这种错误，得到了一个相对合理的排名。另一方面，排名前三的中国再保险、中国平安和泰康人寿保险公司三家保险公司成立时间较早，因此在遇到偿付能力不足和其它突发情况时，能够运用已有经验，积极应对。而排名靠后的3家保险公司:中国人民人寿、阳光人寿和中国人寿保险公司成立时间相对较晚，在一些问题的处理上没有丰富的经验。综上所述，利用主成分聚类分析方法得到的排名比较合理。

3．2对策建议

根据实证结果，本文提出以下建议:

(1)向其它公司借鉴经验。排名靠后的保险公司可以对偿付能力较强的保险公司进行深入研究，找出值得学习的地方，通过比较找出自身存在的不足并进行改进。

(2)制定出更适合我国偿付能力监管体系的规章制度。目前我国使用的是保监会颁布的第二代偿付能力监管体系，保险公司应该对该体系仔细研究，掌握监管体系内容，在此背景下，更好开展公司业务并提高自身的偿付能力。保险公司的偿付能力受到微观和宏观两方面的影响，宏观方面主要是通货膨胀率、GDP增长率和利率水平等指标，这些指标发生变化都会对保险公司的经营风险产生一定的影响。本文仅从微观方面进行了分析，忽略了宏观因素的影响，在后续分析中需要做进一步研究。

参考文献:

［1］吕长江，周县华，杨家树．保险公司偿付能力预测研究［J］．《财经研究》，2006，32(10):80－91．

［2］韩猛．欧盟保险业偿付能力监管II及其对我国的启示［J］．《未来与发展》，2012，04:46－49．

作者：王烽 王文雯 许琳 单位：山东科技大学数学与系统科学学院