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上市公司财务风险预警与防范

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摘要:财务风险预警防范是确保新能源上市公司长远发展的基本保障,本文针对新能源上市公司存在的财务风险,首先分析了其财务风险的特点,进而就财务风险预警防范进行了论述、分析。

关键词:新能源;上市公司;财务风险预警

随着我国能源供应紧张以及生态环境的日益恶化,国家大力推动新能源的开发和利用,新能源行业迎来了新的发展。近年来,国内的新能源上市公司从公司规模和资金实力都有了显著提升。然而,从总体上来看,新能源上市公司仍然属于高投资、高风险的新兴领域,相对于其他行业来说存在着较大的财务风险。因此,进一步加强新能源上市公司的财务风险管控,有效规避财务风险,成为其经营管理的重点,这对于促进公司的长远发展具有重要意义。

一、新能源上市公司财务风险特点概述

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题,财务风险是客观存在的,企业管理者应采取有效措施来降低风险。对于新能源上市公司来说,财务风险特点主要表现在以下几方面:

(一)容易受到国家新能源政策变化的重大影响

近年来,新能源上市公司的迅猛发展,很大程度上与政府的扶持有关。国家对于新能源政策的变化,将会对公司的市值、业绩等产生直接影响,甚至对上市公司的财务造成冲击。可以说,国家新能源政策的变化是上市公司财务风险的重要来源。2017年欧美及日本等国新能源市场受国家政策下行的影响,就造成了当地市场光伏组件的价格出现了大幅下跌,使相关新能源公司的业绩严重下滑。

(二)新能源上市公司研发资金投入较大

新能源企业大多属于高新技术产业,因而在企业的经营业务领域需要大量的技术研发经费投入。如果研发资金投入过高,而成果转化率以及投入产出率跟不上,则容易造成企业的现金流出现问题,进而有可能诱发财务风险的发生。

(三)新能源上市公司的资金成本往往相对较高

新能源上市公司在发展的初期阶段,往往需要巨额资金投入支持。即便上市融资,很多新能源公司也都出现了资本结构不合理,债务融资比例较高的问题,过高的资金成本会给公司带来严重的财务风险问题。

(四)新能源上市公司的财务风险管理不够

一些新能源公司在内部管理中普遍存在着严重的短期经营行为,很多公司管理层在内部经营决策方面往往重视短期利益,而对于长远发展重视不足。为了实现企业的短期业绩,对项目评审把关不严,投资决策缺乏相关依据,为企业的长远发展埋下了财务风险的隐患。

二、新能源上市公司财务风险预警与防范研究

对于新能源上市公司来说,具体的财务风险主要包括筹资风险、投资风险、资金回收风险等,在新能源上市公司的财务风险预警分析方面,也应该突出重点和针对性,主要应该在以下几方面采取措施:

(一)建立完善的财务风险管理机制

新能源上市公司管理层应该充分认识到财务风险管控的必要性,进一步强化风险意识,并注重对企业内部治理机制的改进完善。公司应该完善对财务风险管控的组织架构,形成以董事会为中心,企业风险管理部门、内部控制部门、内部审计部门配合的财务风险管控体系。

(二)完善新能源上市公司的财务风险预警体系

对于新能源上市公司财务风险预警体系建设来说,关键在于财务风险预警指标的选取。现阶段结合新能源上市公司经营特点来说,主要从以下六个方面选取评价指标:盈利能力方面,选取销售净利率、净资产收益率、资产净利率等指标;偿债能力方面,主要选取流动比率、产权比率、速动比率等指标;成长能力方面,主要选取营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率等指标;营运能力方面,主要选取存货周转率、应收账款周转率等指标;现金流量方面,主要选取销售现金比率、现金流动负债比率等指标;资本结构方面,主要选取资产负债率、负债权益比率等指标。通过这些财务风险预警指标,构建新能源上市公司的财务风险预警模型,对公司经营发展过程中可能出现的财务风险问题进行有效评估。

(三)强化对各类财务风险的有效管控

在新能源上市公司的财务风险管控方面,应从融资、投资、现金流等方面进行管控。在融资风险的管控方面,应有效控制负债比例,进一步拓宽融资渠道,优化股权结构,进一步提高公司的融资能力,降低融资成本,确保经营发展资金的充盈。在投资风险的控制方面,应该关注投资项目的科学性,加强投资项目决策前的可行性分析,尤其是合理的测算项目预期收益,以降低投资风险。在现金流风险的管控方面,应该强化对企业内部现金流等信息数据的及时分析,重点加强对企业应收账款的管理,确保各项资金及时回笼,减少企业的资金链压力,使企业经营走上可持续发展之路。

三、结语

对于新能源上市公司的财务风险预警管理,关键应该进一步强化公司的财务风险意识,改进完善内部治理机制,强化财务风险预警体系建设,并落实好关键财务风险防范控制措施,以降低公司生产经营过程中可能出现的财务风险,确保新能源上市公司的长远发展。

财参考文献:

[1]贾炜莹.基于主成分分析法的物流上市公司财务风险评价[J].财会通讯,2013(8):107-110.

[2]吴超鹏,吴世农,程静雅.风险投资对上市公司投融资行为影响的实证研究[J].经济研究,2012(01).

[3]李维安,戴文涛.公司治理、内部控制、风险管理的关系框架[J].审计与经济研究,2013(04).

作者:韩清洁 单位:鲁商北控(山东)清洁能源有限公司

上市公司财务风险预警与防范责任编辑:张雨    阅读:人次