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高管特征及内部控制审计费用的关系

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摘要:房地产行业的市场规模较大,属于高风险的资金密集型行业。提高公司的内部控制质量,有利于提高公司的行业影响力,内部控制审计费用是衡量公司对内部控制质量重视程度的一个重要的指标。本文以2014——2016年A股房地产85家上市公司数据为依据,实证分析高管特征对内部控制审计费用的影响。研究结果表明:高管薪酬和高管持股比例越多,内部控制审计费用越多。本文为我国房地产行业提高内部控制质量,研究高管特征对内部控制质量的影响提供了经验证据。

关键词:内部控制;审计费用;高管特征

一、引言

2010年4月5日,财政部联合五部委联合发布《企业内部控制审计指引》,要求上市公司可聘请具有证券、期货业务资格的会计师事务所对企业内部控制的有效性进行审计,建立规范的内部控制审计制度。房地产上市公司对资金和人才的需求较大,涉及业务广,面临风险较大。公司高管拥有公司重要政策的决策权,内部控制审计费用是衡量内部控制质量的重要衡量指标,因此本文选取2014——2016年A股房地产上市公司为样本数据,从高管特征的角度分析高管对公司内部控制质量的影响,为房地产上市公司设计有效的内部控制制度,提高内部控制质量提供经验证据和相应建议。

二、理论分析和研究

假设高管特征是一个抽象的概念,不可进行量化研究。本文选取高管薪酬、董事会规模和高管持股比例作为高管特征的衡量指标。

(一)高管薪酬与内部控制审计费用

逯东,王运陈和付鹏(2014)建议在合理的范围内给CEO一定薪酬或股权,可以有效的激励股东,促使他们重视内部控制的建设。佟爱琴等(2012)研究高管特征对企业绩效影响,分析表明企业高管的薪酬水平与绩效呈现显著的正相关关系。因此提出假设1。假设H1:高管薪酬与内部控制审计费用呈正相关关系。

(二)董事会规模与内部控制审计费用

郭梦岚和李明辉(2009)研究认为公司治理因素对审计收费的影响不明显。本文以独立董事持股比例来衡量董事会规模,董事会规模越大,独立董事所占比例越高,对内部控制的重视程度越高,内部控制审计费用越高。据此提出假设2。假设H2:董事会规模与内部控制审计费用呈正相关关系。高管持股比例与内部控制审计费用Lin,Z.Jun和Lin,Ming(2013)以香港上市公司为样本,研究发现,当管理层持股比例较高或较低时,对审计收费有显著的负向作用,当管理层持股适度时,呈现显著的正相关关系。李瑞芬(2015)发现股权集中度越高,披露内控缺陷的可能性越大,对公司的内部控制更加重视。因此认为高管持股比例越高,内部控制审计费用越高,据此提出假设3。假设H3:高管持股比例越高与内部控制审计费用呈正相关关系。

三、研究设计

(一)样本选择与数据来源

本文以2014——2016年A股房地产上市公司作为研究样本,剔除ST、非ST和没有披露内部控制审计费用的公司,最终得到85家样本公司的数据。本文选取的数据来源于Wind数据库和CSMAR治理结构模块研究数据库,使用STATA14.0软件进行实证分析。

(二)变量设计

本文采用三类研究变量来分析高管特征对内部控制审计费用的影响。1、被解释变量——内部控制审计费用。内部控制审计费用取自国泰安数据库,取其总额的对数得出的数据作为内部控制审计费用的替代变量。2、解释变量——高管特征。高管特征用高管薪酬、董事会规模和高管持股比例三个变量来衡量。高管薪酬借鉴方军雄(2016)的做法,将公司年度财务报告中所披露的“薪酬最高的前三名高级管理人员总额”定义为高管,将其薪酬总额的对数作为高管薪酬的替代变量;董事会规模用独立董事人数占董事会人数的比例来衡量;高管持股比例用大股东持股的比例来衡量。具体变量描述见表1。3、控制变量。依据现有文献对内部控制审计费用影响因素的研究可知,还有一些其他因素对内部控制审计费用产生影响。本文将企业成长性、财务风险和盈利能力作为控制变量。

四、实证结果分析

(一)描述性统计分析

本文共选取2014-2016年间中国房地产行业的85家上市公司进行研究。可以看出,房地产行业内部控制审计费用和高管薪酬的均值和标准差较为适中,高管持股比例的标准差较大,行业内部存在较大差异。董事会规模的均值较小,独立董事在董事会成员中所占比例较低,且其标准差为0.05,离散程度较小,说明三年内房地产行业内部的董事会规模未出现较大变化。

(二)回归分析结果

回归结果如表3所示。结果表明,房地产行业的内部控制审计费用与高管持股比例、高管薪酬各自在5%、1%的水平上显著正相关,说明房地产行业的高管特征对内部控制审计费用存在一定的影响,在高管特征的衡量指标中,高管持股比例、高管薪酬尤为突出。因此,企业要想提高内部控制质量,应增加高管薪酬,提高独立董事的持股比例。

五、研究结论与政策建议

本文以2014——2016年85家A股房地产上市公司为研究样本,实证研究高管特征对内部控制审计费用的影响。结果表明,董事会规模和内部控制审计费用之间没有明显的相关关系,高管薪酬和高管持股比例与内部控制审计费用之间呈明显的正相关关系。根据以上结论,本文提出三点建议:一是房地产上市公司要建立高管的业绩考核机制,对重视公司内部控制制度建设的高管进行薪酬激励,提高高管工作的积极性,提高公司的内部控制质量;二是房地产上市公司要进一步加大独立董事数量,实现公司股权的持股多元化,增加在财务和审计方面有业务专长的独立董事,规范公司的内部控制制度和流程;三是房地产上市公司要定期披露内部控制中存在的缺陷以及相应的整改措施,银行对积极披露并整改内部控制缺陷的公司提供资金的支持,鼓励企业积极重视提高内部控制质量。

参考文献:

[2]李明辉,刘力涵.审计师行业专长对上市公司融资规模的影响——基于中国A股上市公司的经验研究[J].中国经济问题.2016(5).

[3]褚剑,方军雄.政府审计能够抑制国有企业高管超额在职消费吗?[J].会计研究.2016(9).

[4]李瑞芬,陶萍,彭文强.公司治理对内部控制缺陷披露影响实证研究[J].财会研究.2015(07):23-26.

[5]逯东,王运陈,付鹏.CEO激励提高了内部控制有效性吗?——来自国有上市公司的经验证据[J].会计研究.2014(06):66-97.

[6]郭梦岚,李明辉.公司治理、控制权性质与审计定价[J].管理科学.2009(06):71-83.

作者:唐子淳;唐毅泓 单位:天津商业大学会计学院

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