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风险规避下资产减值机理研究

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摘要:风险是企业经营过程中面临损失的可能性和损失程度大小,影响企业的持续盈利,企业的风险抵御能力决定着企业在瞬息万变的经济环境中生存和发展的能力。基于风险视角探究资产减值对企业风险的影响机理以及在企业实操过程中的意义发现,资产减值准备对企业的经营风险规避具有传导作用,合理计提资产减值有助于企业进行风险规避。

关键词:资产减值;风险规避;传导机制;理论依据

1引言

自2006年财政部推行《企业会计准则》以来,知网上研究资产减值的文章共有13321篇,其中548篇文章是研究资产减值与会计信息的质量关系,963篇文献研究企业盈余管理相关的问题,但很少有学者从企业的视角去探究资产减值对企业风险规避的作用机理。那么,资产减值对企业的哪些风险有影响,又通过怎样的作用机理去规避企业的风险呢?这是我们要讨论的问题。本文基于风险去探究资产减值对企业规避风险的作用机理以及对企业经营的影响,以期能够为国家会计政策的完善和优化提供一定的理论依据,并对资产减值的研究提供有益的补充。金融行业的资产减值计提情况与非金融行业有很大差别,因此不讨论金融行业减值问题。对资产减值进行动作在当今的非金融行业上市公司是一个普遍的行为,究其原因,一方面是国家法律法规的要求和推动,另一方面是企业从自身的实际情况出发,计提资产减值可以有效提升会计信息的质量,为管理者和投资者提供了更为客观真实的决策数据,从而推动企业长远健康的发展。

2资产减值规避风险的理论

依据会计信息中,资产不是简单意义上的“财富”和“资源”。未来可以实现的收益才能反映其真实的价值,获得未来的收益才是企业持有资产的目的。结合资产的概念,资产计提减值正是为了对企业在生产经营过程中因持有资产而面临各种风险的防范。当资产的账面价值高于预期可带来的经济利益时,计提资产减值是符合逻辑的。

2.1决策的目的是风险规避

会计目标在理论界主要有两种观点,决策有用观和受托责任观。受托责任观认为会计信息应该反映受托者对受托责任的履行情况,而决策有用观认为提供对决策有用的信息才是财务报告的目的。决策有用观认为企业的未来现金流量的金额、时间分布以及不确定性是与决策更相关的信息,企业获取的此类相关信息需要尽可能的真实准确。会计信息的相关性与及时性更强,企业决策更及时,管理者面临的决策失误风险就更小。

2.2相关性和及时性为质量要求

会计的决策有用观体现在会计信息的相关性与及时性要求,资产减值计提的目的正是增强会计信息的相关性与及时性。资产的计价一般采用的是历史信息,而历史成本会计具有滞后性,历史信息只是资产在取得时候的“最佳估计”,如果资产一直采用历史信息进行计量,资产的减值或者损失情况只有在处置的时候才能体现出来。这样提供的会计信息就不再具有相关性,并且也没有及时性可言,管理者决策时采用不相关的信息就会做出错误的判断从而给经营造成极大的风险。资产减值正是针对这样的考虑,要求资产在减值时就需要进行及时的确认、计量和报告,避免了决策者使用不及时信息的风险,并且也反映了资产的真实价值。

2.3反映现时价值为目标

会计在确认的过程中往往采用的是近视计量的方式,会计信息也不是精确计量的结果。资产的后续计量是结合多方面因素共同进行估计的,对资产进行合理的减值是为了反映资产的真实价值。相比之下,历史成本虽然可以提供一个在资产取得时较为准确的价值,但是其相关性太弱,容易给人误导。与其让不真实的资产信息反映在账面不如通过减值挤干资产的“水分”,让企业采取更加谨慎的措施,避免潜在的风险发生。

3资产减值规避风险的传导机制

在目前的环境下,风险的识别和度量存在着差异性,影响风险的因素也很难识别,必须将定性与定量的方法结合起来进行识别和评估才能有效的规避风险。公司的好坏不仅需要看其经营状况和盈利能力,还需要看其未来的发展以及抵御风险的能力。公司在发展的过程中能够实现持续的盈利为利益相关者带来回报才是判断其好坏的依据。那么,对于企业而言,其面临的经营风险与资产减值又有什么关系呢?我们从其对风险的传导机制来进行分析。

3.1金融资产与非金融资产减值与风险分析

企业的资产按其性质可以分为金融资产和非金融资产。金融资产包括一些金融工具以及衍生金融产品,如交易性金融资产与持有至到期投资;非金融资产主要是企业的固定资产与存货等。金融资产的主要特点是货币性和流通性,能够行使支付功能或者能及时变现。交易性金融资产的公允价值随市场变化而波动,不能计提资产减值;对于可供出售金融资产,企业持有的目的主要是为了赚取差价。由于其以公允价值计量,价值受市场影响而波动性较大,而且收回的金额不确定,所以在其价值下跌时计提减值准备有助于企业决定买入和卖出的时机,以此规避部分价值波动的经营风险;持有至到期投资是企业有意愿并且有能力持有至一定期限的资产,以摊余成本计价,市场利率与持有的期限对其价值影响较大,提前对其价值下跌造成的不利影响作出反应,这种反应将帮助企业迅速识别未来经营状况出现的恶化情况,并对这些情况采取一定的措施预先规避这类经营风险。对长期股权投资而言,长期股权投资是企业的一项权益性投资,持有长期股权投资的目的是与被投资单位建立联系,目的是分散经营风险。在被投资企业面临重大的风险时对长期股权投资计提减值可以让企业提前调整经营战略,采取应对措施。

3.2风险规避传导机制分析

资产按其计提减值损失是否可以转回情况还可以分为可以转回减值损失的资产和不可转回减值损失的资产,可以转回减值准备的一般是流动性较强的资产,如应收账款与存货,以及非流动资产中公允价值容易取得的资产,如可供出售金融资产;资产减值不可转回的资产主要是针对一些长期的资产,如固定资产以及长期股权投资。减值损失可以转回的资产,它们的资产减值能够转回的主要原因是他们的价值有明确上升迹象或者坏账能够确定收回,并且这些信息都是可以在活跃的市场中取得或者便于查证的。其转回的方式主要通过资产减值的备抵科目进行,但也有个别例外,如长期股权投资中权益的权益投资通过“其他综合收益”科目转回,债务工具则通过资产减值损失科目进行转回。资产减值的计提与转回都有力的夯实了资产的价值,反映了资产预期未来将给企业带来的价值情况,通过二者合理的运用减少了企业的经营风险。首先,资产减值可以转回的资产通过减值和转回两个过程能够防止企业利润的虚增和低估,反映企业的真实经营状况,给股东传递稳未来能够实现稳定经济利益流入的信心。其次,减值与转回的两个过程影响了资产的价值与利润,企业用于决策参考的一些财务比率也会随之发生变化,如计提存货跌价准备时,存货价值的减少将影响流动比率,同时资产减值损失还将减少企业利润。财务比率发生变化,往往反映企业经营状况发生了一定的改变,如流动性反映企业偿债的能力,这些指标对企业能否为优质项目筹集足够的资金实现股东利益最大化起着至关重要的作用。同时,还有些比率对企业的项目评价有着影响,如投资回报率,权益回报率。

这些指标在会受到资产减值的影响,只有通过合理的减值与转回才能反映这些指标的真实情况,从而进行优质项目的筛选。对减值损失不可转回的资产而言,它们的价值回升可能性很小,一般都是一些永久性的减值,如固定资产或者无形资产减值准备。而且出于会计信息稳健性的考虑,避免资产重估增值与利润操纵这种主观行为的发生也决定这些资产的减值不能转回。那么这类资产对风险有什么影响呢?首先,资产减值本身作为一个期间费用冲减当期的净利,防止企业利润虚增影响未来的发展。同时还可以减少当期的股利支付,减少现金流出企业,为企业的未来的经营以及特殊事项留存了充足的资本。再者,资产减值可以通过夯实资产的价值,让利益相关方相信企业的资产得以优化,从而对企业的风险抵御能力和盈利能力更具信心。资产是企业发展的最重要元素之一,无论是对于减值损失可以转回的资产还是减值损失不可以转回的资产,合理的计提资产减值都能对企业的经营风险起到规避作用,所以企业应该合理的去运用资产减值来对资产和风险加强管理。

4结束语

本文基于风险的角度出发发现资产减值通过影响损益或者资产的价值对企业风险的规避具有传导作用,给企业规避风险提供了一个重要的决策思考方向,合理运用资产减值,帮助企业规避在生产经营过程中的风险,对企业的长远发展具有很强的现实意义。本文的研究也希望能为国家会计政策的完善和优化提供一定的理论依据,并对资产减值的研究提供有益的补充。

参考文献

[1]李扬,田益祥.资产减值准备计提与会计盈余价值相关性———基于亏损上市公司的经验数据[J].管理学报,2008,(01):150-155.

[2]戴德明,毛新述,邓璠.中国亏损上市公司资产减值准备计提行为研究[J].财经研究,2005,(07):71-82.

[3]王福胜,孙妮娜.上市公司资产减值计提与市场价值的相关性研究[J].财贸经济,2009,(2):73-77.

作者:黄夏彦;孟庆伟 单位:(中国石油大学(华东)

风险规避下资产减值机理研究责任编辑:张雨    阅读:人次