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独立审计和会计信息的债务契约有用性

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【内容摘要】要想精确考察独立审计对债务融资与反映企业偿债能力和盈利能力的会计信息之间相关性的影响,那么就应该将综合素质较高的审计师以及审计意见作为切入点进行分析;严格的标准才可以最大限度地保障分析数据的价值,而综合素质较高的审计师对债务融资以及会计信息相互关联性的重要影响大部分情况下都表现在最终控制认为非国有产权性质的上市公司当中。本文将着重分析独立审计与会计信息对于企业偿债的有用性。

【关键词】独立审计;会计信息;债务契约

一、引言

企业的主要目的在于取得自身的经济效益,同时企业又属于一组契约的联结,利用相关的契约获取一定程度的报酬。委托人以及债权人属于契约的双方,同样也是契约联合体的关键构成要素;这两者由于利益的驱使,走在一起,也会因为利益的冲突,互相对立。因此,对于参与企业契约的成员,必须要有相应的机制对其应当承担的义务和拥有的权利进行反映和控制,以期更好地保障契约联合体的平稳运作,从而为保障联合体的整体利益而努力。会计数据主要是来源于企业运作所得,因而在无法实现数据同步的条件下,企业管理往往会逾越道德范畴,因而在完全参考自己经济效益的前提下,其提供的会计信息的真实性以及可靠性必须进行考察。这个时候,审计作为独立的第三方,介入其中最恰当不过,对于会计信息的审计真实性和财务报告的质量提升都有很好的帮助。对于企业管理当局的自利行为进行适当的控制,就要求独立审计演变成高质量的审计服务。本文从独立审计与会计信息的债务契约有用性方面入手,将进行具体的分析研究以及探索。

二、研究设计

(一)债务融资情况与投资的均衡。本文对于公司债务融资的数量,借助公司期初和期末短期的贷款的差额来进行衡量。年利息支出与期末短期贷款的比值来反映债务融资成本。这几个变量都是债务融资中的重要因素,对于这几个变量的把握,对债务融资数量与成本的衡量有重要作用。

(二)会计信息的衡量。由于独立审计对于债务契约及其相关性有巨大的影响,所以为了能够清晰地衡量其作用。本文主要针对相关学者的调查报告作为基础,整合出能够表现企业还债与收益的几个主要标准,并且将其作为审计的主要标准,具体标准包含:提现企业收益资产净利率;资产获益率;体现公司还债水平的动态比例参数;速动比例参数;现金比例参数;资产债务参数;负债资本比例参数。

(三)高质量审计师的衡量。审计师作为一种职业,也是服务业的一种,提供的服务便是审计师的产品,审计市场与其他产品没有多大区别,质量问题仍然难以避免,由于审计是一种看不见的产品,无法直观看到评价。所以为了对审计质量作出评价,就需要在审计市场找到对其评价的替代品。规模产生质量,质量产生声誉,声誉创立品牌。“四大”将成为高质量审计的替代变量,对审计市场的产品进行质量评析。

三、实证结果及分析

(一)会计信息的因子分析。企业会计信息能够让债权人只关注偿债能力和盈利能力,本文借鉴相关研究,通过对之前提到的7个指标进行因子分析,提取其中的两个因子来代表企业的偿债能力和盈利能力,通过分析不难看出体现盈利水平的关键参数,即净资产与整体资产获益均具有显著的影响。

(二)描述性统计。主要针对取样变量进行统计,主要是针对变量的平均数、标准差、中间值、最高值和最低值完成综合统筹,分析其中的联系和关系,分析这些数据与样本变量之间的关系。

(三)回归分析。将之前的描述性统计作为基础,再对样本变量作多元回归分析,可以得到相应的结果。在不考虑审计师自身特征的情况下,针对企业会计信息对债务融资数量和债务融资成本的影响进行考察。通过分析可以得出,企业的偿债能力和盈利能力和企业的融资数量呈显著的正比例关系;这也就是说企业的融资数量越多,对于企业债务这一方面有极大的促进,这同样说明会计信息在我国上市公司的银行融资决策中发挥了重要作用。企业偿债能力越强,在银行能够成功贷款的资金就相应提升,那么对于企业来说,融资成本自然随之下降。

当然,银行在对企业进行借贷的时候,企业会计审计质量也是其考虑因素之一,对于审计的意见有充分的重视程度。非标准的审计意见报告不仅不能帮助企业融资,反而成为债务融资的制约因素。审计师质量以及审计意见是企业进行债务融资过程中非常关键的参考依据,一般都涵盖了融资总量以及融资费用。企业率属于利益的追求者,通常都会最大限度缩减融资成本,这是企业的要求。在非国有产权的样本当中,高质量的审计师对于债务融资数量与反映企业偿债能力和盈利能力的会计信息的相关性能够有显著增强,但是在国有产权样本当中,结果却大相径庭。这就说明私有或者股份产权等企业的债务签约往往会因为市场体系的深入影响,基于以上条件,会计数据在债务签约的意义十分关键,整体审计的效果在这种情况也显得更加重要,其作用能够得到充分发挥。高质量的审计师审计的会计报表在企业进行债务融资的时候,银行对其能够给予更多的信任,对于企业融资数量和融资成本都有重要帮助。在国有产权公司中,债务契约的订立通常会受限于外部的市场因素,一般情况下主要是国家调控的影响;通常会计信息的债务契约的有用性会逐步递减,独立审计对于债务契约的作用也较低。所以企业产权价值差异对于审计师质量以及会计信息相互都具有非常紧密的关联性。但是,也有其他说法,也就是企业产权不管是国有还是非国有,审计师出具的非标准审计意见报告对于其债务融资的数量都会起到相当大的影响。

四、结语

一般情况下,表现出偿债能力以及盈利能力的会计信息在公司向银行进行债务融资,债务契约签订的过程中起到非常关键的效果;通常而言,企业的偿债能力以及盈利能力愈强,相应银行会给予的债务融资也就会逐步递增,同时以非常低的融资成本取得,这对于企业的融资来说是一个非常好的消息。但是会计信息的提供者是公司管理当局,并且还是在信息不对称的条件之下;企业为了保证自己的整体收获,而且针对会计数据展开人工调整,甚至会运用伪造、操作等等违法手段也是极其可能。独立审计作为独立于企业和银行的第三方,由其来对会计信息进行审计,就可以保证会计信息的真实可靠,并且对于企业管理当局有一定的制约作用。不同质量的审计师对于会计信息的审计也有不同。高质量审计师的选择以及审计意见类型的角度,对于反映企业偿债能力和盈利能力的会计信息会有高水平的评析,以高标准对会计信息进行审计。不过一些分析数据显示,高素质的审计师对于债务融资以及会计信息相互关联性的影响不显著,不过非标准的审计意见就完全不同。本文的研究,对于认识会计信息的债务契约有用性与独立审计之间的关系,并且通过对不同产权的企业进行分析,其相关的结果也可以看出,可以在一定程度上给我国的企业的债务融资提供非常良好的参考依据,在市场经济模式下,独立审计的作用也主要体现在为会计数据的有效性、科学性奠定关键性的基础。

作者:孙彦

独立审计和会计信息的债务契约有用性责任编辑:张雨    阅读:人次