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我国上市公司会计信息披露的探究

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摘要:本文从阐述会计信息披露的概念出发,进一步分析会计信息披露存在的问题,对其进行原因分析以及解决对策,从我国上市公司信息披露的现状来分析研究如何进一步规范上市公司信息披露的机制。

关键词:会计信息披露;原因分析;解决对策

1.会计信息披露的概念

会计信息披露是指股份有限公司通过招股说明书(或债券募集说明书)、上市公告书、定期报告、临时报告及其他披露文件,向广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果、现金流量(或财务状况变动)等诸多对策有用的信息。因此,不仅要求上市公司定期公开进行信息披露,而且国家也必须以法律手段保证会计信息披露的质量。

2.我国上市公司会计信息披露存在的问题

2.1会计信息披露的虚假

2.1.1虚增利润。股份有限公司申请其股票上市交易、股东配股、终止其股票上市等法律法规中的条文在对上市公司进行监督管理的同时,也在客观上使得上市公司产生追逐账面利润、操纵盈利的动机。原本没有利润或利润不多,但通过制造虚假财务报告和文件从而美化财务报告。捏造利润的目的,有的是为了获得配股资格,有的是为了提高发行价格,还有的是为了不被摘牌,均有悖于法律精神,有害于投资者利益。

2.1.2募集资金使用情况披露不实。上市公司必须按照招股说明书所列的资金用途使用发行股票所募集的资金,如果改变用途必须经过股东大会批准,可是我国上市公司常出现募集资金的使用情况与招股说明书不符。例如某些上市公司大股东利用其绝对控股的地位,改变资金用途时不征求其他股东意见,不履行及时公告义务,任意侵犯中小股东的利益。

2.1.3审计报告不真实。与证券市场的发展相适应,我国已建立了注册会计师审计制度。上市公司的年度报告等重大财务信息必须经过注册会计师审计,出具相应的审计意见。注册会计师担任着证券市场的重要作用,但由于我国的注册会师审计制度建立的时间还不长,其审计服务还有待于提高和规范,出具虚假审计报告的情况还时有发生。有些会计师事务所和注册会计师出于眼前既得利益,有违“客观、独立、公正”的原则,为公司出谋划策,编制出具虚假报告。

2.1.4盈利预测弄虚作假。盈利预测是上市公司对未来的经营成果所做的预计和测算,在很大程度上受到主观判断的影响,并且所涉及的是尚未发生或者是可能不会发生的事项。很多公司发行上市时为了尽可能多地募集资金,在盈利预测方面弄虚作假,甚至恶意操纵盈利预测,对广大投资者产生恶劣的误导作用,最终使得投资者蒙受巨大损失。

2.2会计信息披露不充分

例如,在披露公司治理方面信息时语言不详,只有结论没有例证,更没有过程;有意或无意遗漏对投资者决策有重要影响且必须披露的事项,如重大的担保事项、改变募集资金的用途、收购谈判信息、关联方交易等;对影响公司盈利或发展的信息避重就轻,作半拉子披露;对报表附注和财务情况说明书的编写不予重视,三言两语、一带而过,尤其是对企业经营发展中的不利因素和困难往往避而不谈。

2.3会计信息披露不及时、不连续

如股利政策、配股方案、改变募集资金投向、投资进度、重大重组、经营管理人员变动、经营计划执行情况、中期业绩预警公告或者中报、年报等,使某些熟悉内幕或资金雄厚的机构或人员事先获得公司真实信息,提前动作,以规避风险,转嫁危机或牟取暴利,致使广大中小投资者遭受损失。

3.我国上市公司会计信息披露存在问题的成因分析

影响我国上市会计信息披露既有外部客观因素,又有内在主观原因,内在原因是其主观基础,外部环境是其客观条件,由于这两方面因素相互作用,使会计信息披露的真实性、完整性和及时性受到影响,严重影响了我国证券市场的健康发展。

3.1利益驱动是导致会计信息披露违规的根本原因

3.1.1上市的诱惑。上海证券交易所和深圳证券交易所的相继成立,标志着我国证券市场的初步建立。证券市场的建立为处于严重“缺血”状态下的国有企业提供了更广阔的融资空间和渠道。在对150家信息披露违规的上市公司进行统计研究表明:共有13家公司基于包装上市的目的,利用各种手段虚增利润或者制造虚假证明文件进行虚假陈述,发布误导性信息;其中8家上市公司涉及虚增利润约4.7亿元。

3.1.2配股、增发的诱惑。公司上市之后随着业务的扩展、规模的扩大,除了依靠自身的经验积累,更需要外界的资金补充,上市公司对货币资金的需求是持续的。中国上市公司包装会计数据,披露虚假信息,以达到规模扩张的目的。

3.1.3特别处理及摘牌的威胁。发达国家的证券市场都具备强制退市机制,我国对上市公司的退市机制也做了明确的规定。由于我国上市流通采用行政审批制,在资源的超值诱惑下,有些公司大搞财务包装,玩弄披露游戏,以免于特别处理和摘牌的威胁。

3.2上市公司会计信息披露违规成本低

廉站在会计信息使用者的立场,若公开披露的会计信息被证明是不真实的,对做出虚假披露行为的主体惩罚程度越重,惩罚的威慑力越大,对上市公司会计信息违法披露的约束力才越强。目前,我国上市公司发生的会计信息违法披露行为基本上都是由中国证监会等机构做出处理,由其对责任人进行行政处罚,司法部门在此过程中未能发挥应有的作用,责任人极少因其违法行为而受到刑事处罚或承担民事赔偿责任。

3.3会计系统的局限性

一是会计准则制度与会计实践之间存在着一定的时滞,由于会计实践和经济创新行为的层出不穷,实践中经常出现企业的会计处理“无法可依”的情况;二是会计准则制度具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性,如同一项会计事项的处理存在着多种备选的会计方法。多种会计处理方法并存为企业进行会计操纵提供了方便之门,造成部分上市公司为了配股、“扭亏”“保壳”、兑现管理人员奖金、平衡实际盈利与预测盈利、参与二级市场炒作等目的,利用准则制度给予的“活动空间”进行会计操纵,从而忽视了会计信息的公平性、真实性。如用高估资产、延长递延资产的摊销期、提前确认营业收入、潜亏挂账、变更会计处理方法,以实现虚增利润,或者利用高估坏账和工程投资损失、缩短无形资产和递延资产的摊销年限等方法隐瞒利润。

3.4证券市场相关制度安排的不完善

3.4.1股票发行的“额度”制。

3.4.2“剥离”上市制度。

3.4.3上市公司信息披露制度不完善。

4.我国上市公司会计信息披露的对策

4.1完善公司治理结构

公司治理结构实际上就是有关所有者、董事会和高级执行人员三者之间权利分配和制衡关系的一种制度安排,具体表现为明确界定股东大会、董事会、经理人员职责及功能的一种企业组织结构。现代公司的特性即所有权与经营权的分离,这就不可避免地产生契约关系下的代理成本问题。

4.2建立有效地管理层激励机制,降低代理成本

根据委托代理理论,管理者不仅要享有剩余控制权,还要享有剩余索取权。在公司治理结构的设计中,企业不但要对管理层进行层层监控和约束,还要建立有效的激励机制。我国上市公司激励中存在的主要缺陷是只有短期报酬激励,缺乏与公司业绩挂钩的长期激励机制。因此,应进行经营者薪酬改革,建立与公司业绩挂钩的激励机制,制定较长期的经理人经营绩效评价标准,真正实现有效的公司激励机制,从共同治理的角度来激励,使经营者的目标与所有者的目标趋于一致,以增强经营者对股东的责任心和忠诚度,减少经营者的逆向选择和道德风险,从而提高会计信息的公允性。

4.3建立完善的上市公司信息披露制度

如对一些重要表外信息、无形资产及一些重要的非经济信息的披露;鉴于信息披露的现状,应尽量减少会计准则中可供选择的程序和方法,以缩小会计政策选择的空间范围;对于物价变动的影响,可在一定的限度和范围之内修正历史成本原则,使不同项目采用不同的计价方法,具体做法可以借鉴美、加、英、澳和南美等国家的先进经验;为避免会计报告只反映货币计量的经济业务,可考虑采用价值报告方式,

4.4加大证券市场会计信息披露的监督力度

首先,随着新《证券法》的出台,我国上市公司会计信息披露制度体系已初步形成,然而已经颁布的一些规范性文件,有些内容不统一,有些相对滞后,有些比较分散,不易全面执行,因此相对于市场规范的要求来说,我国上市公司会计信息披露体系还有待于进一步完善。其次,改变多头管理的体制。最后,证券监管部门要制定一套切实可行的上市公司会计信息披露的监督管理办法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝“你讲你的,我做我的”这种不规范行为。对于已颁布的法规制度,要加大执法力度,做到违法必究,尽快在上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识。

参考文献:

[1]谢雪燕.我国会计信息披露监管的理性分析[J].发展研究,2006(12)

[2]朱宇.上市公司会计信息披露的问题及措施[J].经济师,2007(03)

[3]陈艳.会计信息披露方式的经济学思考[J].会计研究,2004(08)

作者:吕一 单位:湖南铁道职业技术学院

我国上市公司会计信息披露的探究责任编辑:张雨    阅读:人次