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中小企业融资机制及风险管理

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摘要:在我国社会主义市场经济建设的过程中,中小企业对推动经济建设、提高人民物质生活水平起到了很大的作用。可以说,中小企业的发展直接关系到我国经济的发展。随着我国经济结构转型逐步展开,中小企业面临着更加复杂的环境和调整。因此,关注中小企业的经营管理,尤其是解决中小企业融资难、融资风险难控的问题具有十分重要的现实意义。

关键词:中小企业;融资方式;融资风险;规避策略

现阶段中小企业迎来新发展,基于国际化市场,如何提高企业的发展水平,备受关注。由于中小企业自身规模小,资金少,抗风险能力弱,加之国内市场体系的不完善以及当前所处的特殊的经济体制转轨时期,今后中小企业还会面临更为严峻的融资风险。外部经济环境短时间内不易改变,因此,对中小企业融资风险进行分析判断,并从企业的角度,研究如何通过企业自身的努力来降低融资风险,有着很重要的意义,下面进行几方面简明阐述。

1中小企业融资方式类型

1.1内部融资

内部融资主要是指企业内部通过现金流动进行融资,此时应用的主要现金流包括留存收益、固定资产折旧等等。其主要优势是,通过企业自身积累满足将来的资金使用需求,在中小企业融资过程中效果较为理想,应用率较高。若没有企业的内部融资则难以进行外部融资,其不需要融资成本与费用不需担负本息利的压力,不存在降低控股权的现象。但此融资方式的缺点是因为仅依靠企业自身经济积累难以实现实际的资金需要。

1.2债务融资

债务融资主要是指通过向其他金融机构或个人进行借贷行为或得资金的补充。债务融资一般是融资者按投资获取高于企业本身的利率比,一般表现为公开债务融资与非公开债务融资。前者主要是指公开在市场执行融资活动,后者则是不公开在市场执行融资活动。目前债务融资是我国中小企业的常见融资方式,并且根据政策的支持经常表现为银行对中小企业进行融资支持。

1.3股权融资

股权融资主要是指对部分企业股金进行出让以获取资金支持。此融资方式会分减老股东的权益,增加新股东的权益,影响企业的决策与经营。此方式一般发生在中小企业的创始阶段,通过杠杆收购或股权出让来实现资金的注入,但此融资方式极易导致企业的控制权被分散,对老股东及公司创始人造成了严重冲击。因此选择此融资方式是必须要充分考虑利弊,以企业的整体利益为前提,促进企业早日走向正轨进行盈利。

2中小企业融资活动风险管理分析

2.1重视对国家政策的运用,培育自身市场竞争力

在进行中小企业融资机制的风险管理时,必须以国家政策为基础保证自身市场的竞争力。中小企业近些年发展迅猛,有不少国家帮助性的政策支持,因此中小企业为实现有效的融资必须充分的响应依靠国家政策,并对相关的金融政策、货币制度进行研究分析,以此实现对政策的准确解读,利用政策帮助企业的自身发展。在进行中小企业融资风险管理时,必须要对国家的鼓励政策、扶持政策进行准确的应用,保证企业经营管理的科学合法性,并根据优惠政策进行合理的融资项目选择、融资计划设计,增加对政策敏锐感知与灵活应用,帮助融资顺利的进展。为了保证融资计划顺利的开展,必须要建立企业的市场品牌,利用良好的企业文化实现服务优质,并以此在市场中占有优势地位,提升企业的技术竞争力。因此必须建立良性的竞争市场,运用市场进行交流与合作,加强企业间的合同协作,也此创建良好的中小企业融资环境。

2.2加强企业融资项目的审核与管理

2.2.1严谨考核资金运转的可行性

为了降低中小企业的风险融资,在进行融资时必须充分考察每项融资项目。减少盲目融资的风险,根据实际情况,按照规范的融资程序,对成本、方式等都进行合理的选择。严格审核偿债过程,监控财务工作,进行融资项目的后续完善跟踪工作。

2.2.2加强企业信用管理

在中小企业的建设过程中,缺乏有效的信用管理,因此在降低中小企业融资风险时,必须要加强对企业的信用管理。增强企业对信用的认知与认同,建立信用企业的意识,根据规范的管理制度,进行财务管理,保证财务管理的真是准确性。

2.2.3建立并实施融资风险预警管理机制

在中小企业降低融资风险时可以建立并实施融资风险预警管理机制。该机制的主要内容包括对风险预警的相关信息收集、信息整理与分析、信息时时加工处理等,由此可见融资风险预警管理是一个复杂的系统,因此必须建立一个完整而系统的管理机制实现预警作用。在中小企业中根据企业的实际情况,可以不单设立预警部门,但需要指派专职人员进行信息的相关处理工作,并进行信息的有效分析,实现对风险的预警。

2.3多元化融资渠道

在中小企业降低融资风险时可以有效的利用多元化融资实现对企业风险的分散。在中小企业发展过程中可以结合自身的特点,经过多元化渠道融资实现风险的分散,降低风险带来的损失。中小企业利用此方法实现分散风险的主要优点表现为两个方面。第一个方面是可以使企业部被资金所有者限制;第二个方面是,促进企业的多方面选择,对于经历不同处境下的企业,带来不同的成本构成与融资选择,如难以获得银行贷款时,中小企业可以利用债券市场进行融资,减少因贷款受阻而遭受的风险。多元化融资过程,需要结合实际,要明确如何实现企业的发展,以此为发展方向,积极深入研究,不断提高中小企业市场竞争力。

3结语

随着经济的发展,中小企业的融资渠道和方式会越来越广泛,然而相应的风险也会越来越大。融资风险虽然不能完全避免,但是如果中小企业能够从自身出发,在努力增强赢利能力的同时加强风险管理,建立合理有效的内部控制,通过认真有效的分析计算,确定最佳的融资规模和期限结构,就可以有效的降低融资风险,促进中小企业更好更快的发展。

参考文献:

[1]郭娜.政府?市场?谁更有效———中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究,2013(03):194~206.

[2]丁永琦.关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究[J].企业经济,2013,32(02):87~90.

[3]苑慧玲,王向荣,刘新民.拓宽中小企业融资渠道的新方式———项目融资[J].企业经济,2012,31(08):172~176.

作者:刘玮珈 单位:黑龙江省科技投融资中心

中小企业融资机制及风险管理责任编辑:张雨    阅读:人次