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券商投资银行业务经营分析

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【内容摘要】

券商投资银行是市场经济的典型经济模式,尤其是在全球经济一体化的潮流中,我国未来的券商投资银行在业务方面仍然面临着重要的挑战,所以必须要充分重视券商投资银行业务经营模式的构建。本文通过简要介绍目前我国券商投资银行的发展模式,进而提出了构建我国未来券商投资银行业务经营模式的相关策略。

【关键词】

券商投资银行;投资银行;业务模式;业务经营模式

改革开放之后,我国开始发展社会主义市场经济,因此证券市场开始逐步发展起来,而投资银行是证券公司的主要业务方向。虽然,目前我国证券市场的发展速度不断加快,但是投资银行的业务仍然处于初级阶段,尤其是在全球经济一体化的背景下,我国的券商投资银行面临着更多的挑战。因此,本文通过对目前我国券商投资银行的业务发展模式进行分析,进而提出了促进我国未来券商投资银行业务经营模式构建的主要策略。

一、我国券商投资银行的业务模式分析

很多资本主义发达国家,其券商投资银行的发展比较早,形成了几种典型的业务模式。但是,一个国家金融行业的发展、券商投资银行的业务模式与本国的国情是密不可分的,因此,我国的券商投资银行的业务模式可能与其他的资本主义国家存在一定的不同。通过本文对我国券商投资银行业务经营模式的分析可知,目前我国券商投资银行的主要业务经营模式分为以下几种。

(一)优势业务模式。我国在加入世界贸易组织之后,为了更好地促进我国券商投资银行的发展,我国与其他几个国家合资成立了投资银行———中国国际金融有限公司,该公司抓住了良好的发展机遇,在几年间获得了迅速的发展,并与国内很多著名企业进行合作,对我国的社会主义市场经济起到了重要的推动作用。中国国际金融有限公司采用的就是优势业务经营模式,该模式主要是为服务对象提供更加优质、更加专业的服务,通过对公司各项业务的分析,选择出具有优势的业务,进而对这些业务集中资源和精力进行发展。经过多年的发展,中国国际金融有限公司采用的这种业务经营模式,其收益比较稳定,能够较好地应对市场中的风险因素,然而并不是所有的券商投资银行都具有该公司的影响力,所以这种券商投资银行业务经营模式很难在其他券商投资银行得到广泛应用。

(二)业务创新模式。中信证券作为我国券商投资银行的重要组成企业,其业务经营模式发展比较快,能够及时地根据市场需求作出业务调整,而且具有较强的执行力,所以其在发展的过程中,表现出了强大的生命力。中信证券在发展过程中采用的是业务创新模式,这种业务经营模式的特点如下:第一,这种业务模式的业务结构比较均衡,各种业务都得到了全面的支持和发展;第二,能够对市场环境的影响进行及时响应,在我国市场经济受到各种因素影响产生波动时,可以通过调整业务的比例和权重,着力发展风险较小的业务。

(三)金融控股集团模式。中国平安保险集团在发展过程中,主要采用的是金融控股集团模式,作为一家国内的保险企业,首次尝试了在发展过程中引入外资,通过吸收国内券商投资银行的先进经验,对于中国平安保险集团的业务经营模式和管理模式都进行了相应的调整,从而更好地促进了中国平安保险集团的业务发展。金融控股集团模式主要有以下几个特点:第一,在一个地区发展项目的过程中,能够产生一定的区域影响力,从而为其他券商投资银行做好榜样,并且为以后在该地区的其他项目开展打下良好的基础;第二,投资具备发展潜力的企业,能够通过自身的判断力,投资一些具有发展空间的企业,这种示范性的工作成效非常明显;第三,充分利用服务网点的优势,能够迅速地深入市场,从而不断发展客户群体,扩展其自身的业务模式。

二、促进我国未来券商投资银行业务经营模式的构建策略

目前我国的券商投资银行形成了几种典型的业务经营模式,这些业务经营模式有着自身的特点,与企业的发展方向是紧密相连的。除了这些业务经营模式之外,我国其他的中小券商投资银行仍然采用传统的业务模式进行发展。因此,为了更好地促进我国未来券商投资银行业务经营模式的构建,可以参考以下几点策略。

(一)做好充分准备迎接机遇和挑战。随着我国社会主义市场经济的不断发展,以及全球经济一体化趋势的不断发展,我国未来券商投资银行的发展环境产生了重要的变化,这些都对我国券商投资银行形成了前所未有的挑战,所以我国未来的券商投资银行必须要做好充分的准备,从而能够更好地迎接未来的机遇和挑战。为此可以做到以下几点:第一,促进我国未来券商投资银行经营能力的发展,通过吸收国外先进券商投资银行的发展经验,同时结合国内券商投资银行自身的特点,不断提高自身的经营能力和管理能力;第二,找准针对我国市场发展前景的正确盈利模式,才能够促进券商投资银行业务经营模式的不断发展,能够使得企业在短期内获得更好的收益。

(二)不断拓宽券商业务的发展空间。目前,虽然我国的券商投资银行业务有多种,但是这些业务在提供服务之前依然设立了较高的准入门槛,所以使得一些业务无法获得更加广阔的发展空间。因此,为了更好地构建我国未来券商投资银行的业务经营模式,需要参考以下几点策略:第一,逐步降低一些业务的准入门槛,从而使得这些业务能够服务于更多的群体,能够更好地应对市场的需求,可以在众多的业务中找到更好的盈利点,进一步促进我国券商投资银行的发展;第二,有计划有步骤地尝试一些新的业务类型,通过创新一些业务种类,并且逐步投入市场观察效果,选择发展良好的业务进行重点投入。

(三)完善券商投资银行的各项制度。完善的公司制度是构建我国未来券商投资银行业务经营模式的重要基础,如果在管理和经营结构制度方面存在不完善的地方,那么很可能给我国未来券商投资银行埋下隐患。因此,为了更好地迎接市场变化带来的重要挑战,需要做到以下几个方面:第一,当我国的券商投资银行发展到一定阶段之后,能够满足上市条件,那么就积极推进其上市的进程;上市之后需要进一步公开企业的管理结构、经营状况等等,这样能够使得公司更好地重视自身的经营,接受更多人的监督;第二,对于我国券商投资银行中一些不合理的规章制度进行改革,目前我国的很多券商投资银行的制度中,都存在一些不合理的内容,所以需要对这些内容进行删除,才能够促进我国未来券商投资银行业务经营模式更好地发展;第三,建立一定的风险规避制度,使得我国未来券商投资银行的业务经营模式能够经得起风险的检验,能够更好地规避和应对风险,从而进一步促进我国未来券商投资银行业务经营模式的健康稳定发展。

三、结语

券商投资银行对于促进我国社会主义市场经济的繁荣和发展有着重要的作用,本文通过对目前我国券商投资银行的业务经营模式进行分析,同时结合目前全球经济一体化的背景,提出了促进我国未来券商投资银行业务经营模式构建的主要策略。相信,我国社会主义市场的不断发展,能够更好地带动券商投资银行业务的发展;反过来,我国未来券商投资银行业务经营模式的构建,能够为我国经济发展带来更多的动力。

【参考文献】

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[2]张理平.资产证券化与地方政府融资平台建设[J].经济体制改革,2010,4

[3]张理平.资产证券化的融资特点[J].经济研究参考,2009,24

[4]郑伟.证券公司资产管理业务风险管理的架构和机制研究[J].时代经贸,2008,12

作者:苏淼 汪莹 单位:中国矿业大学

券商投资银行业务经营分析责任编辑:杨雪    阅读:人次