互联网金融视角下小微企业融资模式研究范文

摘要：经济全球化的飞速发展，催生了互联网的兴起，传统金融行业深受互联网作用的影响。互联网与传统金融行业的融合为我国金融行业的发展提供了更加宽广的平台。融资途径的增多和服务方式的变革，为我国互联网融资服务领域开辟了一片新天地。文章针对我国传统金融行业的发展现状及小微企业的主要融资方式，联系我国互联网目前的发展前景，以及金融行业发展的潜力，主要分析了互联网金融模式对我国小微企业融资的影响。发现互联网金融这一融资途径可以简化融资手续，使融资方式更加灵活多样，这恰好符合小微企业的融资需求，可以满足较多小微企业的主要融资需求，并且促进传统金融行业的发展。另外，本文根据发展互联网金融来拓宽小微企业的融资可能出现的不足进行了剖析，并就改进措施提出意见。

关键词：互联网金融；小微企业；融资模式

在非公有制经济当中，小微企业扮演了重要的角色。但其规模不大、资产变现能力弱、财务风险高。长期以来，很多传统金融服务业，尤其是银行业的融资贷款业务的主要客户是大中型企业。小微企业在其中就处于劣势地位。而互联网金融大数据云计算的便利优势顺应了时展的需要，是我国金融行业改革的重点。当前，我国正处于推动供给侧结构性改革、促进产业转型升级的发展时期，以互联网为依托，特别是以电商为平台的互联网金融企业打破金融垄断现状、提供了新的融资模式，降低了大多数的小微企业融资约束的程度。给小微企业提供更为便利的融资渠道和更加宽广的平台，让小微企业的发展充满生机。

一、传统金融服务背景下小微企业融资存在的问题

小微企业兴起和衰退与市场经济的发展密切相关。同时，为社会增加了更多的就业岗位，有利于稳定社会秩序。2010年我国有超过4000万家小企业和个体工商户，其中的许多成员规模很小，年收入在500万元以内，多数情况下，经营贷款的需求一般小于50万元，甚至10-30万元之间。但是这些企业为我国提供了超过7成的就业岗位，在国民经济收入占有一半以上的比重。但随着市场经济的不断发展，小微企业也越来越成熟。顺应市场发展的小微企业自然会寻求扩大生产、促进自身不断发展的渠道。但是这些企业所获得的市场服务却与其自身的贡献成反比的趋势。据调查显示，当国有金融机构贷款总额为100万元时，全国的小微企业能申请到的贷款仅为甚至不足10万元。同时，小微企业大多选择传统的融资模式。近90%的小微企业会选择银行、民间借贷资金来维持资金运转，缓解资金需求。小微企业发展的主要障碍是融资困难，基于此种现状，分析出小微企业融资难的原因主要有以下几点：

（一）企业信息缺乏真实可靠

风险控制是商业银行贷款业务的核心，而掌握企业真正有效的信息是其前提条件。小微企业规模小，进入退出市场比较灵活。但是也存在着一些问题：如企业财务制度不健全，进而导致财务信息不确定。造成这种现象的主要原因是：鉴于银行业务规范限制，难以根据小微企业所提供的信息数据进行全面的等级评估，因此两者之间的借贷业务难以执行。

（二）抵押资产不足

小微企业经营的范围很小，设施简单，且大多数处于起步阶段。这类企业基本会面临抵押资产不足或缺乏合适的第三方担保问题。因此，无法采用传统的诸如借助担保、资产抵押等依靠金融机构融资的方法。况且，小微企业的企业人力资源成本比较高，固定资产或者其他可抵押的资产严重缺失，这将严重影响小微企业通过银行等传统渠道顺利融资。

（三）缺少规范的管理制度

小微企业大多以家庭方式经营运作，没有合理的决策机制，生产效率低下。同时，小微企业的会计管理制度不健全，财务信息不够公开化、透明化。决策具有随意性，且主观性较大。这就导致他小微企业难以明确自身到底有多大的资金缺口和作出准确的融资决策判断。近年来，国务院陆续增加了利于小微企业发展的政策，各相关部门随后也陆续为响应号召积极出台了相关措施，2016年5月1日起，国家全面推行营改增政策以来，小微企业的税收负担不再那么繁重，这样就有利于其发展。因此，小微企业的资金需求也进一步增大。

而我国传统的金融服务体系一直居于垄断地位，小微企业通过银行融资面临下列几个困难：

（一）银行等金融机构贷款门槛高，覆盖面低

商业银行信贷政策的制定是以国家宏观经济发展为依据，银行的信贷投放主要针对符合国家产业发展政策的行业及国家战略性项目。其次针对具有市场发展潜力、科技创新、节能环保、符合现代企业管理的大中型企业，因此，很多小微企业受自身条件的束缚，难以符合银行贷款的要求，信贷支持也难以惠及。

（二）申请贷款手续繁琐

小微企业自身规模有限，可供抵押的资产不足。一般的借贷程序很难找到相匹配的其他担保人，小微企业由于自身的局限性，审核申请手续与其他类型企业相比也更为繁琐，手续费更多。同时，小微企业一般资金需求少，但是时间急。往往会因为商业银行的繁琐手续而耽误了少有的商机，这极大影响了企业的发展。

（三）征信成本过高

从银行的角度分析，同样额度的贷款业务，从中获得盈利收入是相似的。但收集相同数量小微企业的信息成本远比大企业高。小微企业经营安全系数低，而传统融资方式只关注企业的财务数据，这些信息存在严重的时间差。银行考虑自己预期的盈利收益，对小微企业的融资处于观望态度。

二、互联网金融对小微企业融资的影响

近年来受我国经济稳增长、调结构、促改革政策的影响，小型微型企业的发展受到很大冲击，仅有12%的小微企业表示在近几年营业额快速增长（增长率30%以上），而大多数企业经营增速放缓甚至下降。另外，小型微型在市场中会受到大中企业的排斥且大中企业借助自身的庞大规模的优势更易获得更多的融资机会。因而小微企业更难以获得必须的社会资源，造成小微企业的融资难度难上加难的现实状况。十八大以来，中央屡次提出供给侧结构性改革，推动社会经济稳定发展，充分发挥互联网优势平台，促进实体经济的可持续发展。因此互联网平台与传统金融行业相结合，将会打破传统金融行业垄断的局面，发挥更大的经济效益。主要有下列三个方面的优点：

（一）大数据云计算服务提供更加便捷有效的数据信息

金融行业服务的主要因素是风险管理，小微企业规模小，资历浅，人才力量的限制，对自身的经营状况、发展前景作出合理准确的判断产生时滞。如今互联网大数据云计算服务时代的到来为其提供了条件，依托互联网技术，金融行业可以精确地获取小微企业的各项网络交易记录，及时准确地了解其各项信用数据。通过这一渠道更加准确地评价小微企业的信用等级，作出更加科学的融资决策。

（二）信息畅通无阻

随时传递，提高办事效率我国小微企业具有成本低、数据大、平台广的特点，服务范围十分广泛，因而影响巨大，受众范围广。而传统的金融行业所提供的优质服务无法适合小微企业的需求，也就是说通过传统银行进行融资会产生更多的期间费用。互联网金融突破传统金融行业的发杂程序，融资申请过程复杂的弊端，依托网络平台构建开放的金融服务体系，挣脱行业藩篱，与小微企业进行充分的合作与交流，通过新的合作模式和发展思路，帮助小微企业拓宽融资路径。同时，互联网金融不仅仅局限于将传统金融行业的线下服务提升至线上服务，同时还会融合民间资本为小微企业发展服务，精准定位客户需求、创新服务内容和形式，简化服务流程，大大减少小微企业在融资过程中所产生的财务费用，降低小微企业的资金束缚程度。

（三）互联网平台减少人力成本

金融行业问题繁琐，影响因素众多，需要针对性解决。小微企业的需求主要是小额信贷，这一问题的解决必须依靠风险评估和信贷工具等加以解决，由此带来很多的手续流程。互联网金融凭借自身的先进技术，为客户提供个性化的订制服务，并且提供减少融资约束的方法手段。金融行业为国民经济发展提供了强大基石，如今我国的金融体系已经十分完善，但在一些方面缺少灵活性，对小微企业的信用评级有失偏颇，导致小微企业通过传统渠道融资难、融资贵却又不得不通过该渠道融资的问题。互联网金融利用网络资源共享平台和交互的营销策略为小微企业提供优质的融资服务。这一融资模式的广泛运用，将会降低我国大部分小微企业的贷款限制，促进小微企业的发展。同时，普惠金融的发展也会为小微企业努力提升自主创新能力提供强大的资金支持。

三、基于互联网金融的小微企业融资模式

融资难是小微企业自身的局限，这是其发展难以壮大的症结所在。其小、微型、家庭作坊式、个体工商户等形式的典型特征就在于企业规模小，可供银行等传统金融行业抵押的土地资源有限，因而很难通过银行等传统的融资渠道筹得资金。但是互联网以其巨大的数据量和用户在很大程度上可以帮助小微企业解决融资环节上的困境。近些年来，以人人贷，众筹，大数据平台为主要代表的融资平台快速发展起来，融资难的问题在很大程度上得到一定的缓解。目前互联网融资模式主要包括第三方支付模式，电商平台融资模式，供应链融资模式，P2P平台融资模式和众筹融资模式等，其中应用最为广泛的有以下三种模式：

（一）第三方支付模式

第三方支付的定义是具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，提供与银行支付结算系统接口的交易支付平台的网络支付模式。在中国用户最多的就是支付宝。第三方支付能够出现的一个重要条件是：在虚拟购物快速发展的当下，交易双方互相并不了解，如果双方为了各自的利益不支付款项或者发货，交易也就无法产生，网络购物也就无法进一步发展下去。这一支付模式的出现正好可以平衡买卖双方在出资发货上的顾虑，由其他方暂时保管交易款项，对买卖方都很公平。为了进一步规范第三方支付市场，中国人民银行在2017年1月了一项支付领域的新规定———《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》。该项规定在过去发展的基础上，进一步规范了国内第三方支付的交易环境，可以保护交易双方资金安全，也对第三方实施了更加严格的管理，防范可能出现的漏洞。

（二）P2P融资平台

P2P金融又叫P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种。P2P金融指不同的网络节点之间的小额借贷交易（一般指个人），需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。据统计，2016年以来，该融资手段在我国贷款交易额超过一万亿元大关。造成现在这个现象的一个重要原因就是民间有很大一部分资金持有者没有更好的渠道进行投资，而现在P2P平台的出现正好给了普通投资者机会将手里的闲置资金进行利用，这对筹资者和投资者来说是互利共赢的。目前P2P平台主要以“一对多”“多对多”“一对一”“多对一”这几种模式组成，相对而言“多对多”与“一对多”更受大众青睐，因为这两种模式都在一定程度上分散了投资的风险，更容易被接受。因为P2P融资平台在国内的发展还只是刚刚开始，很多在风险调控上的措施还没有完善，如果投资者对平台还是存在顾虑，走谨慎投资路线的话，大多会采取以上的方式。

3、众筹模式众筹是由发起人、跟投人、平台构成的。具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。众筹模式现在发展非常迅猛，涉及的行业广泛，范围覆盖从筹资捐助到科技发明等等，国内目前做得比较大的是京东众筹。京东众筹是隶属于京东金融集团，目的是为建立一种手续审核简单的方法，这种理念恰恰是与小微企业的融资理念相契合的，由于自身发展基础比较薄弱，而传统的银行借贷大多是依靠土地抵押，并且手续审查较为繁琐，这些对于在初期急需贷款扩展的小微企业来说不利益因素很大，而众筹在一方面弥补了小微企业融资的缺陷，银行也不再是唯一的投资人，投资人的范围受到互联网的扩充，可以是移动终端的千千万万用户。同时京东金融也在积极规避风险，比如在自主研发天盾账户安全与反欺诈系统上京东众筹就走在了其他平台的前面，有了良好的风险保障才能更好的吸引优质的投资人和筹资人。

四、基于互联网金融平台下小微企业融资模式的探讨

互联网金融融资模式具有惠民性、便利性等特征，为小微企业的发展提供更多的资金帮助。作为一种新型的融资模式，我们在享受渠道扩展带给我们便利的同时也应当清醒地注意到所面临的一系列问题，如市场监管、信息安全、技术支撑等。互联网金融犹如一把双刃剑，给小微企业带来便利的同时也要提防可能存在的风险，最大限度的降低风险。首先，政府等相关部门应当为其提供安全有效的发展空间，完善相关的政策法规，为该平台有序发展提供健全的法制保障，也为小微企业通过该平台进行融资提供一份安全保障。根据调查问卷显示超过七成以上的小微企业目前不敢选择使用互联网金融平台进行融资，解决资金需求，很大程度上的原因在于无法相信其安全性，融资过程得不到合理的法律保障。因此，政府部门要建立健全法律监管体系，使之适应现代化的市场发展环境；并且，加强行业规范要求，提高行业安全性；另外，要广泛宣传该平台优势和发展前景，引导小微企业加深对互联网金融行业的认识，广泛推广互联网金融服务。其次，对该行业的市场监管加以管制，严格审核机构的设立，强化准入机制。针对不同类型的融资企业进行分类管理。同时加强始终控制，严格管理互联网金融平台的融资交易服务，保障市场运作合法，交易信息完整。加强对市场的日常监督管理，对交易的业务进行重点把关。重点监督金融风险的发生并且采取相关措施进行防范，为其提供安全的融资环境。并且严格把控互联网金融企业的进出入机制，及时清算小微企业的借贷资金，保证小微企业的融资资金安全。

再者，鉴于我国目前互联网金融发展正处于高速发展时期，将小微企业的融资与之融合仍有很大的发展空间。这需要我们引进国外成熟的发展理念，认真分析两者之间的发展条件和融合度，以便寻找到更加契合的融合点来解决问题，促进互联网金融与小微企业的共同发展。最后，应当尤为注意的是，互联网平台的大数据实时共享造成的信息泄露等重大信息安全隐患。据调查显示，大多数小微企业不愿通过互联网金融平台进行融资很大程度上是担心该平台所带来的资金安全风险。为保证互联网金融融资安全，加强融资的安全监管势在必行。政府在完善相关法律法规、市场准入机制的同时，也应当加强互联网终端的安全管理，建立起一整套完善的互联网信用体系，确保小微企业借贷资金安全、互联网金融企业放贷业务安全。新兴的“互联网+”行业发展蒸蒸日上，借助互联网平台为我国小微企业解决发展难题顺应了时展的潮流。我们在大力推进并不断完善这一服务的同时也应注意到发展过程中出现的问题和缺陷，密切关注我国金融在市场的发展与国际金融市场的关系，加强市场监管，保证互联网金融平台切实为小微等实体经济企业服务，这对二者的发展及相互协作具有深远的意义。

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作者：王凡迪；陈赟；薛丹妮