互联网金融背景下小微企业融资途径范文

摘要:互联网金融的发展有助于突破小微企业融资的存在的问题，如融资的信息限制、融资成本的降低、拓展融资渠道。目前，基于互联网金融的小微企业融资路径主要为电商小贷、P2P网络借贷、众筹融资及互联网银行融资。但这些融资路径均面临问题。为此，需要采取对策，解决问题，如开拓互联网金融对小微企业的服务、构建信用机制、互联网金融的安全体系、优化互联网金融的业务模式等措施，对基于互联网金融的小微企业融资路径进行优化。

关键词:互联网金融；小微企业；融资

需要对小微企业进行界定。以帮助小微企业获得贷款。小型、微型企业是小微企业的合称。近年来，小微企业解决了大量就业，保持了社会稳定，另外由于小微企业规模小，容易转向，从而比较容易创新技术，成为重要的技术创新力量。但相比于其社会价值，其金融资源是明显不足。传统信贷模式下的商业银行由于信贷成本不均衡、以及信息的不对称，往往对小微企业实行信贷配给，造成小微企业的融资困难的因素有：宏观融资制度不健全，股票债券融资门槛高等。但互联网金融的兴起，可改善这种现状。我国的第三方支付就是互联网金融的先声。互联网与金融结合，提供给小微企业以新的融资路径。

一、互联网金融缓解小微企业融资困境的机理

(一)突破小微企业融资的信息限制

银企信息不对称,制约了小微企业的融资。小微企业因财务报表不完善等缺陷,往往不符合传统的银行授信模式,或缺乏公开透明的经营数据,提高了银行信息搜寻成本。但基于大数据技术的互联网金融模式下,突破了小微企业融资的信息约束。近年来,迅速发展的社交网络、第三方支付、电子商务平台等,积累了大量的数据,如小微企业的交易数据及客户评价数据等。这些具有较高的信息可信度,可以挖掘出反映小微企业财务状况、运营能力、信用风险的关键信息,便于贷款人对小微企业做出信用评级,激励对优质小微企业的授信。如阿里小贷基于阿里巴巴、淘宝、支付宝平台，引入数据处理技术,将客户交易数据映射为客户的信用评价,从而为其平台上的小微企业提供小额贷款。

(二)降低小微企业融资的成本

首先,降低了信用评级成本。互联网金融通过电商平台、社交网络等搜集小微企业行为数据的成本较低;利用大数据、云计算技术等能够自动生成小微企业违约概率的时间序列,便于迅速进行信用评级，基于大数据的信用评级系统还具有规模效应的优势。其次,互联网金融基于互联网平台,经营场所虚拟化、及信贷业务的流程化,降低了管理成本。另外,信息处理客观化,降低了因人为因素而导致的客户额外成本,提高了小微企业融资的时效性。再次,互联网金融的交易双方能够直接对接,节约了中间费用。特别是提高了信息透明度,使金融交易的成本大大降低。

(三)开拓小微企业融资的渠道

根据长尾理论,只要成本低、消费者数量大,传统的小市场也可以通过累积,壮大规模。如P2P、众筹等互联网金融吸引了大量分散的资金,供给了小微企业融资。此外,传统的银行信贷也在互联网金融的影响下,完善小微信贷模式。银企之间的信息不对称一直是个难题,而互联网金融的大数据征信和评级模式,为银行带来了新的思路。银行借鉴互联网金融模式,使银行信贷成为小微企业融资的重要渠道。从这个意义上说,互联网金融间接拓展了小微企业的银行信贷融资渠道。

二、互联网金融下的小微企业融资路径

(一)电商小贷

电商平台积累了海量信息，通过数据技术，建立评估模型,为小微企业提供融资服务。2010年阿里巴巴集团成立小额贷款公司,为相关平台上的小微企业提供贷款。在此之后,京东、苏宁、百度、唯品会等纷纷推出小贷业务,为各自平台上的小微企业提供融资便利。如蚂蚁微贷，前身为阿里小贷,2014年阿里巴巴集团整合旗下资源业务,成立蚂蚁金融服务集团。其中的蚂蚁微贷平台,以小微企业为服务对象,对积累在电商平台上的交易数据进行处理,建立小微企业贷款模型，向小微企业的提供小额贷款服务。基于大数据的信用评级模式的蚂蚁微贷，方便了小微企业的融资。截至2014年11月,通过蚂蚁微贷的130多万家小微企业共获得了贷款0.3万亿。

(二)P2P网络借贷

p2p借贷，即个人对个人的贷款。借款人资金需求信息，然后，其他投资者根据这些信息,并结合自身的风险偏好、利率等要求,匹配融资需求，投资者可以是一个或多个。与早期的标会方式类似，其集合了亲友的财力解决资金，而P2P网贷扩大了提供资金的人群。2015年12月国家文件,强调P2P网贷平台只能作为信息中介。P2P网络借贷平台门槛低,贷款申请审批手续简便快捷,平均借款期限较短,为小微企业提供了融资的路径。近年来,我国此类平台发展快速,2015年12月底,全国达到9823.04亿的年成交量。

(三)众筹融资

众筹,即群众筹资,众筹融资指项目发起人借助平台向大众的小额资金。众筹融资融资门槛低,积少成多,投资大众化,有利于具有创新能力的小微企业筹措资金。此外,众筹所特有的市场反馈功能和广告特质还能为小微企业带来融资之外的技术、市场、人脉等支持。

(四)互联网银行融资

互联网银行是指无需线下网点，具有独立的法人资格，而是借助现代通信、物联网等技术,通过云计算、大数据等方式，在线实现对客户的金融服务的机构。截至2016年2月,全国已经有80万家网商银行，大大化解了小微企业融资难问题。

三、基于互联网金融的小微企业融资路径面临的问题

(一)融资服务范围受限

目前,平台和区域的制约着小微企业的电商小贷融资渠道。电商小贷评估信用等级、确定授信额度要依据电子商务平台上小微企业的行为数据。此外,按照规定,电商小贷只能在省内经营,需要经过拟开展业务区域的监管部门批准才能开展跨区域经营。如"阿里信用贷款",目前可向小微企业提供服务的仅为工商注册地在京、上、广等平台会员企业,且要求1年内销售额100万元以上。在众筹融资中,小微企业要实现融资,就要依靠众筹项目及产品的创新性。

(二)信用信息共享机制不完善

互联网金融拓宽了小微企业的融资路径,但各个融资平台之间呈现孤岛状态,也导致了借款人恶意欺诈等信用风险事件,不利于互联网金融对小微企业持续的融资支持。如电商小贷中,根据某一电商平台上遗留的大数据,互联网金融企业对某一小微企业授信,但这些数据孤立存在，尚未实现共享,这就可能使另外的平台上对此小微企业并不认可。此外,小微企业如果在某一平台上留下了不良信用记录,可转移到其他平台进行融资,这对其道德风险缺乏约束。尤其P2P行业更为突出。目前我国P2P平台尚没有对接央行信用信息数据库,或者不同平台上信息的整合与共享进展有限。因此,互联网金融企业信用信息共享机制的推进与完善依然迫在眉睫。

(三)安全问题突出

一是资金安全问题。一方面,目前我国部分互联网金融企业存在违法行为,同时缺乏监管,难以有效监控平台内的资金管理、使用等,投资者的资金安全面临风险;另一方面,由于互联网金融企业的运营模式还不完善,风控能力不足,加之大量噪音数据,影响了基于大数据的信用评级的准确性,因此信用风险依然威胁资金安全。二是信息安全问题。首先,恶意程序、钓鱼网站等风险植入互联网,客户不敢选择；其次,客户的个人信息,被互联网金融企业掌握,一旦这些信息出现问题,如被窃取、泄露等,将会对客户不利;再次,互联网金融平台时有发生的技术故障等,也加剧了损失。(四)业务模式的政策压力我国P2P网贷平台在近几年的发展中,多数平台行使着信用中介职能,但其质量良莠混杂,乱象丛生,平台倒闭或卷款跑路逐渐增多。2015年12月,监管政策的出台对互联网金融业务发展起到了规范作用,但同时也冲击了其业务模式。国家要求平台将资金存管银行。如此绝大部分的P2P网贷平台必须转型。随着e租宝的垮台,P2P平台明显面临压力,此外,平台要承担单个投资标的的信用风险,这会影响平台对小微企业的资金支持能力。

四、优化互联网金融下的小微企业融资路径

(一)拓展互联网金融对小微企业的服务

电商小贷的服务范围要得到拓展,首先要完善监管制度,沟通与协调不同地区监管机构,方便电商小贷跨省经营的审批,并逐步取消网络贷款的区域限制;还要将平台征信系统对接与共享外部征信系统及其他平台的数据,提高信用评估水平,降低门槛，使平台内外的关联小微企业的服务都能接受其服务。尤其要大力发展股权众筹,能够避免小微企业因行业差异的劣势,从而增强小微企业众筹融资的效果。

(二)完善我国信用机制

建立第三方信用机构,能从某一层次上完善我国征信体系。为此,要着手以下方面。第一,鼓励我国第三方征信机构。此类机构通过业务的多种类和功能,满足社会需求;第二互联网金融行业信用信息的共享,可增进银企间的互信,防范小微企业的重复融资。实现和谐共赢。首先,构建信息共享平台。基于信用机构的数据,对接如海关、税务等外部数据,从而形成全面的风控体系。同时,还要建立小企业动态数据库。以人民银行为主导,协调其他部门,提取小微企业的信贷信息,建立信息共享平台。其次,明确监管范围。规范互联网金融。

(三)构建互联网金融的安全体系

在资金安全上，一是要加快实施客户资金托管制度,在保障客户资金安全的同时,通过托管机构核实融资交易的真实性;二是规范和完善信用评级,个人信息审核方式有问题,容易出现信用风险。为此,我们应该采取措施,如用线上审核和线下核实方式,维护信息的真实性和有效性。还可以结合电商平台、传统金融机构的企业和个人历史交易信息,加强对融资主体的信用监控,从而全面了解客户的真实信息。在保障信息安全上，互联网金融企业应提高防御能力。监管者要加大查处非法网站，保护用户的隐私;

(四)优化互联网金融企业的业务模式

首先,加快互联网企业的金融创新,扩展金融业务范围,提高服务质量。其次,互联网企业和金融机构的合作，互利共赢。最后,金融的创新要多运用先进的信息技术。开发个性化需求的产品和服务。对小微企业的融资难问题得到很好地缓解。如P2P网贷平台，平台应按照政策"去担保化"，回归中介职能。P2P网贷平台应注重提升风险控制能力,降低项目的违约率，以吸引投资资金;另外应积极探索第三方担保模式，以防范资金流失，分散投资者风险。而对于平台设立银行托管账户的要求,需要监管部门沟通与协调，促进银行与平台合作。对于互联网银行而言,虽然目前通过远程开户的账户还存在功能盲区，但其所实现的账户消费功能，可使互联网银行业务进一步介入，创新融资模式。随着银行服务创新，及其风险管控的提升,将优化和调整远程开立账户的功能。在政策给定的空间内，不断提升互联网银行对小微企业的融资服务。

五、结论

融资难是小微企业一个长期难题，国家出台的政策也不能短时间见效，小微企业在互联网金融环境下找到了新的发展理念和思路。虽然在当前，互联网金融冲击了传统金融，并形成了一定的优势，然而在市场地位方面来看，仍没有撼动银行等传统金融机构。目前银行也正在加快融入互联网金融浪潮中，特别是能解决小微企业的融资。但同时，还存在不少障碍，因而，应拓展服务范围、完善信用信息共享机制、构建安全保障体系、优化业务模式，使基于互联网金融的小微企业融资效果得到提升。

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作者：俞滨 单位：浙江金融职业学院