思考金融危机时期金融监管范文

一、所暴露出的监管问题

美国现行的金融监管机制是“双层多头监管机制”。国家信用合作管理局等机构也都从各自的职责出发对商业银行进行监督和管理，各个监管机构实行分业监管，形成了“机构性监管“与”功能性监管“二者结合，在纵向和横向交叉的网状监管格局。这种监管格局面对美国的混业经营方式时暴露出许多问题。首先监管机构交叉重叠、业务重叠会形成监管机构的监管竞争。在美国，是否加入联邦储备银行取决于银行自身的选择。这会产生联邦与州两层监管机构为吸引更多的银行加入，对监管标准与监管范围上有所改变，甚至于降低或是放松监管的现象。其次对监管的范围和对象产生冲突。机构性监管与功能性监管的分离使得在面对各种新型金融衍生产品时会出现无法准确界定监管主体的情况。面对层出不穷的金融衍生产品，很难准确界定其解释权究竟由何部门行使，造成金融监管滞后，形成空白，增加金融系统的风险性。而信息不透明与高杠杆化也在现有的监管体制中未重视其风险性。最后由于多头监管的存在使得监管信息交流不畅，监管成本不断上升。由于美国现有的监管体制使得监管机构众多，无法做到及时有效的沟通，造成监管障碍。在实际中则体现为对金融业务与产品监管的疏漏。

二、对我国的启示

即使高度宽松的货币和流动性状况掩盖了脆弱性，但深层次的金融挑战依然存在。当前为防备潜在系统性冲击而完善金融和经济体系的机会可能随时丧失。如果避险情绪突然回升（或许由无关因素造成）导致市场参与者降低他们对不完善政策方案的容忍度，市场发展态势可能关闭这一机会窗口。政治发展也可能关闭这一机会窗口。因此，为了防范冲击，有必要建立一个更加稳健的金融体系。面对整个金融体系，调整金融主体交易行为的金融交易法是金融法制的主体，规范政府和央行金融调控与监管的制度是完善金融法制的基础和保证。

（一）建立健全强制信息披露机制。强制信息披露对社会公众了解金融机构财务会计状况，风险管理状况等相关重要信息至关重要，也是政府进行金融业市场约束和监管，增加金融运行透明度起着有效支持。

（二）加强对信用评级机构的监管。第一，保证评级过程的公开透明。将评级活动置于市场与监管机构的监督下，使其可全面审核。市场的监督将促使评级机构负责的进行评级活动。第二，保证评级的独立性。当评级机构与评级人员受到外界干扰，或是与被评估产品有利益关系时，所作出的评级结果就有可能出现偏差，甚至于做出错误的评估。

（三）完善金融监管体系，构建政府监管、金融机构自律监管和市场监管的全面监管体系。政府有着良好的宏观调控能力，一旦市场出现波动，便可以在较短的时间和范围内控制住风险。因此政府监管应是基础性监管、全面管控，并且要避免多头监管形成监管交叉和疏漏。

三、结语

金融业的健康发展对经济起着巨大的推动作用。面对这一次全球性经济衰退，我国的金融业如何在这次危机中完善自身金融系统，一方面将危机遗留问题及时清理，另一方面有效防范因资本流入加剧而引发的经济过热和金融失衡累积，离不开健全高效的金融监管体系。只有将金融市场的活动进行合理约束，才能为经济发展贡献积极力量。

作者：邹裴琳单位：西北政法大学国际法学院