金融机构支持企业走出去研究范文

自走出去战略实施以来，我国越来越多的企业走出国门，金融机构的对外投资额逐年增加。据商务部统计，2014年我国实现非金融类对外直接投资1028.9亿美元，同比增长14.1%。积极推进走出去战略和加快“一带一路”建设，离不开金融机构的支持。目前，我国金融机构在支持企业走出的过程中做出了不小的贡献，但仍存在不足，需要进行系统分析，采取相应措施。

一、现状

（一）主要商业银行目前，工、农、中、建、交五大银行已发展成综合性的上市银行，具有雄厚的金融资本力量。在2014年全球利润最高公司50强排行榜中，工、农、中、建均跻身前十（见表1），中国工商银行以427亿美元年净利润位居榜首。从收入利润金额看，五大银行足以作为我国商业银行的代表。1.境外机构覆盖情况。由境外机构覆盖情况（见表2）可知，中国银行境外机构数量最多，由于中国银行进行国际化发展起步较早，主要也是负责涉外信贷业务，相对其他银行来说国际化程度最高。中国工商银行位居第二，境外机构分布亦较为广泛，具有强劲的创新能力和市场竞争力，目前工行也在采取一系列的措施，为支持企业走出去制定了战略性的目标。相对而言，中国建设银行和中国农业银行境外机构数量较少，发展重心主要在国内的基础建设和农业发展。2.境外营业情况。银行的境外资产、营业收入、税前利润所占集团的比例，能反映其国际化的程度。2014年，五大行境外资产、营业收入、税前利润规模分别达到8.65万亿元、1724亿元以及929亿元人民币，对集团的贡献比分别为8.7%、7.2%和7.7%，比2013年分别提高了0.5%、1.0%和1.6%（见表3）。其中，国际化程度最高的是中国银行，其境外资产、营业收入以及税前利润占集团的比例分别达到27.4%、19.4%和23%，较2013年提高了1.7%、1.7%和3.6%。国际化程度最低的是中国农业银行，其2014年境外机构资产和利润分别为854亿美元和5亿美元，占集团比例分别仅为3.3%和1.7%。

（二）政策性金融机构相比商业银行，政策性金融机构对支持走出去具有不可比拟的优势。我国支持走出去主要的政策性金融机构是中国进出口银行和中国出口信用保险公司。中国进出口银行目前在国内具有20余家营业性分支机构，在境外有3家分行及代表处，同时，与1000多家银行的总分支机构建立了行关系，专门办理对外承包工程、境外投资贷款、对外担保、对外优惠贷款等业务支持中国企业走出去。从提供的买方信贷可以了解进出口银行支持走出去的状况。中国进出口银行实际发放贷款金额基本呈现增长趋势（见图1）。充分发挥出口信用保险在防范风险、出口保障等方面的重要作用，能够使中国企业在走出去过程中形成资金保障。2009年~2013年期间中国出口信用保险公司各险种的承保金额均成增加趋势。同时，短期出口信用保险，在各险种承保金额中处于较高的水平，大部分企业都进行短期的出口信用投保，选择中长期出口信用投保的客户相对较少。截至2014年末，中国出口信用保险公司提供了出口信用保险服务的企业有数万家，提供了保险支持的中长期项目有数百个。此外，在中国出口信用保险公司的推动下，有219家银行对走出去的企业进行融资支持，规模达2.2万亿元人民币。

二、存在的问题

（一）商业银行随着国际化程度越来越高，各主要商业银行均积极采取各种金融措施支持中国企业走出去，就目前来看，发展态势良好。但是，我国施行走出去战略的时间较短，与发达国家相比，还存在较大的差距，同时也存在一些不足之处。1.境外机构覆盖少，业务单一。我国主要商业银行在国际市场发展起步较晚，国际化程度不高，导致境外机构覆盖不全面，四大行中国际化程度最高的中国银行大力推进全球化，其境外机构覆盖程度相对较高，但其来自于境外的收入和利润仍不高。目前，工行已采取行动加大海外业务，但其他银行的境外机构却非常少。同时，我国目前境外投资的企业主要集中在由生产加工、资源开发、工程承包，业务比较单一，不能兼顾各种走出去企业的需求。2.外汇资金不足。走出去的企业大部分在境外直接融资，但境内商业银行的外汇存款总量有限，不能及时为走出去的中国企业提供资金的帮助。中国银行在制定战略目标时，将支持企业走出去作为一项重要任务，分配大量资金在境外业务上，但其他金融机构运营的目标主要集中在国内，外汇资金明显低于中行，支持企业走出去的力度有限。3.政策监管限制。2015年1月，中资企业在海外并购市场总共发生40宗并购事件，其中，披露交易金额的有26宗，所涉及金额约211.2亿美元，披露交易额同比上涨324.51%，企业并购已成为我国企业走出去的重要手段。银监会颁布的《商业银行并购贷款风险管理指引》要求，并购贷款总额不得超过并购所需资金的50%。而一些大型的境外并购项目所需大量的资金，通常都要求商业银行提供交易金额50%以上的资金支持，否则将影响并购项目的进行。国内商业银行由于受到银监会的监管，无法满足需求，而一些外资银行在境外并购项目中更显优势，致使国内商业银行在支持企业走出去过程中受到很大的限制。4.缺乏了解国外市场、语言、国情的专业人才。由于缺少专业人才，主要商业银行在进行机构扩展时对国际市场的情况了解程度不高，在进行投资、信贷业务时，难以谨慎的思考和估量，存在为了扩张而扩张、只为眼前利益不顾可持续发展的问题。

（二）政策性金融机构面对竞争愈来愈大的国际市场，我国政策性金融机构对境外投资的不足之处也逐渐显露。1.资金来源不足。政策性金融机构可以通过向中国人民银行再贷款增强资本基础，或通过发行金融债券筹集资金。但是，由于我国还不具备成熟的金融市场，境内外发行金融债券存在融资周期长、融资成本高、融资程序复杂等一系列问题。政策性金融机构尚且不能为走出去的中国企业提供长期稳定、大量的资金需求，因此，亟待寻找新的资金来源渠道。2.境外机构少，国际化程度低。政策性金融海外营业机构数量少，国际化程度低较，走出去的中国企业难以在境外及时得到相关金融服务，特别是一些局势不稳定的国家和地区，更是缺少相应机构支持。3.面临的风险较多，且具有不确定性。政策性金融机构虽然具备政策性优势，但由于要配合国家战略，又要保持正常的经营管理，除承受一般金融机构面临的经营风险外，还具有政策性风险和国家风险。风险大，且风险种类多样、复杂。4.缺乏境外投资保险制度。没有法律作为保障和指导，走出去的中国企业在海外投资风险较大，各国经营情况具有不稳定性，一旦发生风险意外，出口信用保险的实施存在较大困难且实行效率低下。

三、对策建议

1.完善相关法律法规和政策。企业走出去涉及各方面的政策措施，政府部门应加强协调，研究和制定企业走出去的战略规划和政策框架，如建立健全境外投资保险制度，做好法律方面的咨询服务等，更好地服务企业。

2.简化审批手续，使企业融资更加便利。无论是商业银行还是政策性金融机构，在融资的过程中都有一系列的审批手续，为了更好更快地为走出去企业服务，在尽量保证手续完整、资金安全的情况下，可以省去一些不必要的环节，使企业进行融资时更加便利高效。

3.拓宽融资渠道，使企业进行融资时有多方面的选择。企业对外投资风险大，银行传统的贷款服务难以满足需求，应积极对融资渠道进行拓展及丰富。如针对一些境外项目，采取项目融资的方式进行融资，使目标国政府参与其中，保障资金来源，降低项目风险。通过对参与项目的考察研究，选择适合的项目，使走出去的项目与融资项目相对应相融合，产生更好的效果。

4.以“一带一路”为契机，优化和完善国际化布局。国际大银行的经验表明，国家的海外战略是影响金融机构海外布局和发展的决定性因素。当前，我国政府大力倡导“一带一路”战略，金融机构应把握机会，加快推进国际化布局推动，提高服务走出去的深度和广度。

5.积极发挥亚投行的引领和示范作用。作为由我国提出创建的国际金融机构，亚投行将在亚太地区国家的基础设施建设中发挥重要作用，对亚洲乃至世界经济和贸易的格局带来深远影响。积极发挥亚投行的引领和示范作用，带动中国的金融机构积极参与到亚洲基础设施的建设中去，不仅有利于推进亚洲区域经济一体化建设，推动亚洲地区经济增长，还可以更好的服务于中国企业走出去，实现中国和亚太国家和地区的共同发展。

作者：郑忠良 王琳婷 钱晴 单位：中国农业大学经济管理学院