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会计信息质量与公司治理结构的关系

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摘要:

随着资本市场日臻完善,会计信息在投资者决策过程中发挥的作用越来越重要,而目前的公司治理结构对会计信息质量影响较大。一旦公司治理出现问题,会计信息质量一定会受到波及,质量就难以得到保证。本文在论述会计信息质量与公司治理结构的关系基础上,从完善公司治理结构的角度出发,分优化股权结构、完善股东表决制度、健全完善董事会的职能、强化监事会的职能、相关利益者参与管理模式等五个方面提出了建议,以期为公司会计信息质量的改善提供有益参考。

关键词:

会计信息质量;公司治理;完善治理结构

公司治理结构就是如何在公司内部划分权力,即为实现公司最佳经营业绩,解决因公司所有权、经营权分离所引起监督与激励问题的结构性制度安排。而披露会计信息就是为了解决会计信息需求者和生产者之间会存在信息不对称问题。两者之间存在着必然联系。一方面,公司治理结构是否有效与会计信息质量的高低有着直接关系;另一方面,会计信息质量的好坏也与公司治理结构的完善程度紧密相关。

一、高质量的会计信息披露对公司治理结构的作用

公司向信息使用者披露涉及其决策的会计信息,可以提高组织的运行效率,还利于优化组织治理结构。

1.对股东利益的维护有积极意义。

由于存在信息不对称问题,一些重要信息无法及时准确地传递到股东那里,即便他们在公司管理中拥有参与决策的权力,也会造成他们无法有效地实施,因此只有掌握及时、完整、准确的会计信息,才有助于股东据此进行决策,对公司进行有效的监督。

2.可以监控和评价董事会和经理层的行为。

通过高质量的会计信息,掌握董事会的有效性、经理层的经营业绩,能避免公司一些人员掌握的不对称信息,以此实现个人利益最大化的目的;从另一个角度看,也可以有效保护外部利益者的相关利益。

3.提高监控效果,促进上市公司发展。

通过减少信息不对称问题,使公众更多、更深入地了解公司的运转情况,不仅帮助投资者识别投资风险、使资本朝着有利的方向流动、优化社会资源配置,而且提高了外部市场对上市公司的监控效果;另一方面,也促使公司调整战略,优化治理结构,朝着实现公司最佳经营业绩的方向不断努力。

二、公司治理结构对会计信息质量的影响

1.股东的影响。

公司的股权结构是影响会计信息质量的主要原因,股权结构决定着企业组织结构及公司治理结构,最终决定企业的行为和业绩。通过股东对会计信息的影响来体现,主要表现为两个方面:一是股权构成的影响。不同的股东组合决定了不同的公司治理结构权力制衡机制,决定了股东对经理层的监控动机和监控力度,这种股东间差异性,直接影响公司披露的会计信息质量。二是股权集中度的影响。在股权集中度适中时,有利于提高会计信息披露的质量。在股权过度集中时,大股东就可以直接利用其对信息的绝对控制权,甚至牺牲小股东的利益,操纵公司为自己获利。而在股权过于分散时,会使经理层实际拥有公司的控制权,进而影响会计信息质量。

2.董事会的影响。

董事会是公司治理结构的重要组成部分,董事会对会计信息质量的监督体现在判断经理层披露信息的可信度,并做出合理的评价;缩短信息披露的时间间隔,使会计信息披露更及时等方面。而董事会中影响会计信息质量的有领导结构、规模和独立性、是否设置审计委员会以及董事任职能力等因素。

3.监事会的影响。

监事会对公司会计信息质量起到保障的作用。由于监事会具有完全的独立性,公司中任何机构都无权干预。所以,理论上看监事会可以监督公司财务,取得高质量会计信息的时候能更加客观公正。当监事会发现公司财务状况出现问题或董事、经理有违法违规或违反公司章程的行为,可以通过股东大会向全体股东反映或直接向证券监管部门或其他有关部门报告。

4.经理层的影响。

会计信息质量的高低与经理层有着很大的关系。当所有者对经理层的激励措施失当或者监督机制失效时,经理层就有可能为了获取更大的利益而采取不正当手段来伪造会计信息,进而影响会计信息的质量。由于信息不对称,经理层有权选择会计政策,单纯将经理层的利益与公司效益挂钩的激励方法会促使经理层操控财务部门,粉饰财务报告,影响会计信息质量。

三、从完善公司治理结构角度看公司会计信息质量提高的建议

上市公司近年来在公司治理结构和会计信息质量两方面都取得了较好的发展,但会计信息造假的问题还是时有发生。通过以上的论述,我们了解到公司治理结构对会计信息质量影响较大,因此要从根本上提高会计信息质量,就要从改善公司治理结构的角度出发。基于这一点,提出以下几点建议:

1.优化股权结构。

通过优化股权结构达到完善上市公司治理结构,多元化、分散化的股权结构有利于构建完善的公司治理结构。而股权集中的程度也要适中:过分集中,容易造成一人独大的现象,进而导致发生利益侵占问题;过于分散,又会使股权执行成本过高,公司决策的效率过低,投资者很难对经营者的行为进行监督。在我国,“一股独大”的现象还十分普遍,当前许多上市公司的股权结构相对集中,这也是上市公司治理结构不完善的症结。解决股权过分集中的方法,就是推进股权多元化、分散化,让国有股、法人股逐步在市场上自由流动,还可以积极发展机构投资者,进一步推进股权结构多元化。

2.完善股东表决制度。

我国应该借鉴西方国家的经验,完善股东表决机制,制定法律来保护中小股东的利益。会计信息造假现象在我国时有发生,大股东为了谋求自身利益的最大化,出具虚假信息损害中小股东利益,因此应加强对中小股东的权益保护。从根本上看,应减少国有股、法人股的持有量,积极发展机构投资者等措施来优化股权结构,进而改善公司治理结构。但是这些措施需要较长的时间,在短期内难以奏效。这就需要我们完善公司的决策机制即股东表决制度。当前我国股份公司股东大会实行“一股一票”的表决权制度,就是以股东持有的股份多少来决定话语权。在这种表决权制度下,中小股东的合法权益很难得到维护。因此,应从改革表决制度入手,进一步完善股东大会。

3.健全完善董事会的职能。

董事会既是重要的决策机构,也是执行机构,是上市公司经营者与所有者之间制衡关系的核心,也是公司治理结构的核心。因此,董事会的建设在很大程度上影响了公司治理结构的效率。一是通过适当提高并确立核实的董事会规模,避免董事会内部交流,也可以免于因董事会成员少,被公司经理控制。二是实行两职分离,建立二元领导结构,因为董事长一旦兼任总经理,容易架空董事会,使各董事无法发挥监督职能。三是完善和强化独立董事制度。可以适当提高独立董事比例,完善独立董事选任、问责、激励机制。总言之,就是要提升董事会的独立性,增强董事的专业水平,进而完善董事会职能。

4.强化监事会的职能。

监事会在公司治理中起着重要的监督与制衡作用,负责监督董事会和经理层,维护中小股东与相关利益者的利益,是公司治理结构的重要组成部分。要增强监事会的独立性与专业性,划清监事会与独立董事制度的监督权限。一是监事会成员应与董事会相互独立,应多吸收中小股东、优先股股东及企业员工加入,以增强监督的力度。二是赋予监事会对独立董事的提名和解聘的否决权。当前独立董事的提名与解聘权都集中在董事会,从根源上影响了独立性,应对这项权利通过监事会予以约束。三是赋予监事会内部审计的职能。通过自身独立性,对企业是否遵守财经法规、财务制度等问题进行监控。四是提出解聘或不再续聘会计师事务所的提案,这对监事会行使监督监察公司财务的积极性提供了可靠保障。

5.相关利益者参与管理。

相关利益者参与改善公司治理结构不仅有益于实现公司内部权力制衡、加强对经营者的评价与监督,更有利于督促公司管理层着眼于公司的长远发展。上市公司可以从加强对利益相关者的激励措施着手,如发行转股债券、制定职工持股计划等。

参考文献:

[1]王鹏,周黎安.中国上市公司外部审计的选择及其治理效应[J].中国会计评论,2006(2):321-344.

[2]沈萍.公司治理结构与会计信息质量[J].广东财经职业学院学报,2003(8).

[3]李雪莲.公司治理结构对会计信息质量的影响[J].商业会计,2007(16).

[4]洪爱梅.公司治理结构对会计信息质量的影响[J].市场周刊,2008(5).

作者:张浩川 单位:河北经贸大学

会计信息质量与公司治理结构的关系责任编辑:沈应婷    阅读:人次