相关财务报表在财务分析的运用范文

摘要：财务报表分析是企业财务报告使用者深入了解企业经营成果、财务状况及现金流量的重要依据，从财务报告使用者的角度进行财务分析是非常必要的，尤其是容易被忽略的现金流量分析及不同报表间相互联系项目的综合性分析则显得越来越重要。

关键词：财务报表；报告使用者；现金流量分析

财务分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，以此为依据，并结合财务核算其他相关资料及其他非财务信息作为有关补充信息，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在的财务状况、经营成果和现金流量情况进行分析与评价的经济管理活动，是为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。一篇有效实用的财务分析成文，对分析人员的要求相对较高，不能仅局限于表面的财务数据，要求分析人员对各类数据具有高度敏感性，并能综合运用一定的分析技术和方法，深入挖掘财务数据背后的经济动机，对不同数据或事项的分析详略得当，对不同财务报表的不同列示项目找出其内在的勾稽关系或潜在的相关性，并以此为依据进行分析，最终能分析出业绩的关键驱动因素或找出影响业绩的关键制约因素。一个公司倒闭的原因千奇百怪，从表面上看，好像找不到任何相似的规律，但仔细研究倒闭公司的现金流量表，并将之与资产负债表和利润表结合起来分析后，就会发现所有这些公司的倒闭，还是有一定的规律可循。美国银行在一项关于企业财务管理的调查中就惊奇地发现：82%的企业倒闭，其原因都在于企业经营资金链的断裂。其实，如果我们回头再仔细查阅公司在倒闭前的财务报表，会发现：财务报表早有体现，只是相关信息需要联系现金流量表综合分析得出，而财务分析者忽略了现金流量表的重要性，未能察觉到，自然也就没有采取有效的措施以规避风险。忽略了现金流量表的财务分析终究过于片面，如果报表使用者刚好以忽略后的财务分析进行了相关的决策，其带来的后果往往很严重，甚至是致命的。作为企业的财务人员，必须明白财务报表对财务分析的重要性，下面笔者就从财务人员进行财务分析时，应如何把握住财务报表的相关性，从财务报告使用者的视角考虑分析的有效性来进行浅析。

一、分析前阅读报表四大步骤

（一）看报表总额，了解总体情况。我们进行财务分析前，必须仔细阅读财务报表。首先，我们可以通过资产负债表反映的数据来摸清该企业的家底。资产负债表能表明权益在某一特定日期所拥有或者控制的经济资源或所背负的现有义务，反映出了企业所有者对净资产的要求权利，能够便于报表使用者了解企业的规模大小，包括资产规模和债务规模以及所有者权益的规模；其次，我们可以通过利润表了解企业的销售能力及赢利能力，利润表反映了企业一定时期内运用所拥有的资产获取利益的能力，有助于报表使用者了解企业营业收入、营业成本、营业利润及利润总额等指标；再次，我们可以通过现金流量表了解企业现金流入流出的具体情况，了解企业现金支付能力。现金流量表直接反映出了企业一定时期内获取现金或现金等价物的能力，通过经营活动、投资活动、筹资活动不同现金流量的分析，可以对企业的经营活动获取现金能力，资金回笼期，筹资能力及长短期偿债支付能力等有所了解；最后，我们可能通过所有者权益变动表了解企业所有者权益的变动情况，了解企业利润分配的力度与水平，股利支付的政策等。

（二）关注报表中的异常项目。在对报表相关数据进行大致了解后，我们应当仔细察看报表中的各项目，筛查出异常数据项目进行进一步地了解与关注。

（三）进行财务指标的综合分析。进行完前面两步后，我们对财务指标进行综合分析有助于对企业进行全面的诊断，并对前面发现的异常一一排查，对前面产生的疑问一一排除，并将计算出的财务指标与同行业及该企业不同时期的指标进行比较，进一步发现企业存在的问题，为报表使用者对企业未来的政策调整或下一步走向提供有用的依据。我们对财务指标进行综合分析时，可以采用诸如比较分析、比率分析、趋势分析、因素分析等不同的分析方法。

二、企业财务分析

主要关注报表对外部企业进行财务分析最直接、最主要的依据是财务报表。具体包括：

（一）资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的报表，反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。对变动较大的项目进行分析说明，对资产负债率、流动比率、速动比率、净资产收益率、应收账款及存货周转率、总资产报酬率、资本保值增值率等进行说明分析时需要重点关注。

（二）利润表：反映企业有一定会计期间经营成果的会计报表。对企业收入、成本、费用、投资收益、营业外收支、费用率、成本费用利润率、销售利润率等指标进行分析时需要重点关注。

（三）现金流量表：反映企业企业在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。对现金流入、流出构成，各类现金流量的结构占比，资金流向正常与否等进行分析时需要重点关注。

（四）所有者权益变动表：反映企业本期内所有者权益变动情况的报表。对企业注册资本、资本公积变动原因、留存收益变化情况、投资收益分配及上缴等情况进行分析时需要重点关注。

三、利润表各项目的关系

一般而言，很多财务人员在进行财务分析时，喜欢重点关注利润表，而利润表中又喜欢着重关注营业收入。这并没有错，但我们在关注营业收入的同时一定要一并关注成本费用，将营业收入与毛利及利润进行综合分析。营业范围相同、规模相当的两家公司，一家年度营业收入总额偏高，但其毛利率却偏低，相应的营业利润率也偏低，我们并不能因此得出该公司因营业收入额偏高，其产品销路更好，前景更好。相反地，我们应具体分析，为什么同样的产品，其毛利率会偏低，是由于进行了一系列的促销，将已有的库存商品进行了降价销售，由此导致销量上去了，收入总额上去了，但成本不变的基础上，导致单位产品毛利减少，毛利率下降，还是由于相关业务人员为了粉饰业绩，人为地增加虚假收入和成本所导致。很多时候，营业收入多，并不一定会带来更多的利润，可能为了增加营业收入，企业在人工投入及促销费用上的投入大于营业收入的增长，这时候，财务分析人员应具备一定的敏感度，进一步追踪由于营业收入的增长而额外增加的所有成本费用，在综合考虑投入产出效应的基础上，在财务分析中给出更为合理有效的建议与措施。

四、现金流量分析的重要性

由于公司管理权与所有权的分离，企业管理层可能由于业绩考核等原因，对利润表进行一定的粉饰，而且企业的利润表也是最容易被操控的，若基于利润最大化考虑，则操控的手段可能有虚增收入，虚减成本费用，提前确认收入，或延迟结转成本、不确认相关成本费用，收益性支出混为资本性支出、减少减值准备的计提、改变折旧年限、各种关联交易等等；若基于利润最小化考虑，则操控的手段可能有不确认收入（收到的收入做为账外小金库），虚假出库增加成本；延迟确认收入，提前确认成本费用、折旧方法改为加速折旧或缩短折旧年限、资本化支出列入收益性支出、多计提减值准备等等。关于利润粉饰的具体做法与操作不胜举，本文不再做赘述。利润虽然可以通过各种手段吹出来或者做出来，但是现金流量却是企业实打实必须存在的，企业的现金流量表在一定程度上，其真实可靠性远高于企业的利润表，外界报表使用者想要了解企业的现金流量到底是来自于企业的经营活动、投资活动还是筹资活动，只能通过现金流量表。一般来说，如果一个企业的经营活动净现金流量为负数，但其利润表中的利润却仍有一定赢利的话，作为财务分析人员，我们可以合理怀疑该公司应收账款里面的水分。前面说过，很多企业的倒闭最终都与企业资金链断裂有关系，现金是一个企业的血液，血液稀少甚至是干涸了，企业也就只能走向灭亡了。所以，我们在进行财务分析时，应该将现金流量表做为关注重点，将现金流量表中的相关项目与利润表相项目联系起来。企业的营业收入应与销售商品提供劳务所收到的现金及应收账款、预收账款综合分析。举例而言，如果一家企业营业收入很高，但相应的销售商品提供劳务所收到的现金却与营业收入相差甚大，我们必须引起警惕，进一步分析这些差异造成的原因。有可能是该企业赊销比率过高，且账款回收期过长导致，但这样的企业偿债风险同样很高；也有可能是该企业虚增了收入等等。相应地，如果企业销售商品提供劳务所收到的现金很高，但其对应的营业收入却很低，则需要先排除以前期间的营业收入在本期入账及本期收入赊销的情况后再进一步分析其差异的可能性。

企业的营业成本应与购买商品接受劳务所支付的现金及应付账款、预付账款、存货综合分析。如果一家企业营业成本远高于购买商品接受劳务所支付的现金，其差异的原因可能是由于企业清仓处理以前积压滞销的存货；也可能是由于企业本期采购的原材料市价大幅下降，但企业成本结转是按加权平均法进行，且企业本期领用了相当一部分以前年度已购买的库存原材料所导致；还可能是由于本期存在大量赊购的原材料所导致；但更有可能是企业为了实现利润最小化，减少纳税或将以后年度的亏损前置，回避企业连续多年亏损的事实，虚增了营业成本所导致。这些必须引起财务分析人员的高度关注。相应地，如果企业的营业成本远低于购买商品接受劳务所支付的现金时，其差异原因可能是本期改变了货款给付的方式，由以前的赊购改为现购，但这种方式改变的背后原因值得进一步深究；可能是企业采用加权平均法进行成本结算的前提下，本期原材料市价大幅上升；还可能是由于企业在利润最大化的操纵手段下，虚减了营业成本所导致。企业的营业外收入-补贴收入应与收到的其他与经营活动有关的现金及其他应收款综合分析。基于利润最大化的操纵，企业很有可能通过虚增营业外收入-补贴收入的方式来粉饰利润。如果企业的营业外收入-补贴收入很高，但收到的其他与经营活动有关的现金却很少，则应进一步分析差异原因，排除掉应收而未收的情况后（应持续追踪该未收金额的实际收到时间与金额），则应考虑企业虚增补贴收入的可能性。我们可以通过对企业现金流量的综合分析，了解企业的现金流入能否保证现金流出的需要，并了解企业现金流的质量。具体包括现金流的波动合理性、企业的管理水平。比如企业营业收入的增长速度是否过快或过缓，存货库存水平是否正常，周转期是否过长，应收账款的可回收性究竟如何，成本控制是否有效等等。另外，我们还可以将企业的现金流与企业产品的生命周期联系起来进行分析，结合企业所处的经营环境，国内国际对企业所处行业的相关政策规定，分析出企业产品目前所处的生命周期阶段、行业的竞争格局及行业的远景等情况。

五、结束语

总之，从财务报告使用者的角度进行好财务分析，是我们身为财务人员的职责所在，俗话说“打铁还需自身硬”，为了能更好地为财务报告使用者做好服务，为其决策起好参谋作用，我们必须不断加强自我学习，有效地进行财务分析，从不同地角度、不同的视角去分析财务报表，并结合相关的非财务信息，深入挖掘每个异常财务数据背后的真实原因。

参考文献：

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作者：彭霞 单位：湖南省湘西自治州烟草公司