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上市公司纳税筹划财务效果评价探讨

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摘要:财务评价理论体系正在逐步形成和完善,不过,专业纳税效果评价体系仍然尚未真正形成,因此,财务管理的真正目标将从纳税筹划层面建立完整的评价体系,这同时也是企业合参与社会事务、优化资源的关键手段。上市公司纳税筹划的最终财务效果将会直接影响到这家上市公司财务管理的状态,因此在公司财务管理中占据着举足轻重的地位。故本篇文章主要就上市公司纳税筹划财务效果评价进行了研究。

关键词:上市公司;纳税筹划;财务效果评价

一、评价体系建立原则

(一)相关性原则

建立指标体系的时候,在分析了国内外学者的著作和理论之后,所选指标必须要紧紧联系上市公司的纳税筹划并综合反映上市公司的企业价值和财务状况。

(二)可操作性原则

在设计指标体系的时候需要全面地考虑诊断是否具有可操作性,也就是说设计指标需要对纳税结果有一个系统的反映。

二、上市公司纳税效果评价指标应用

(一)选择目标公司

接下来笔者将选取一家上市汽车公司作为例证,证明纳税筹划应用会对公司财务产生重要影响。

(二)前提假设

倘若这个公司在2015以及2016这两个年度纳税筹划了筹资活动、营运资金以及投资活动,并且将纳税筹划结果视作下一个纳税年度进行财务决策的根本依据。

(三)纳税效果评价指标分析

1.筹资情况纳税效果分析

这家上市公司因生产经营的发展需要必须在2016年筹集2000万元资金。如果股息支付率是15%,每股普通股为2元,所得税率为20%。在预期五个方案中,税前利润的增加额都是150万元。那么,这家企业对资本结构以及筹资方案进行了计算之后,结果显示,当负债筹资比例在持续提高,那么这家企业所需要缴纳的所得税税额就会不断降低,这就表示负债筹资存在着节税效应。不过,与此同时,当负债比例在持续提高,那么企业所面临的财务风险以及融资风险成本也就持续增大。也就是说,如果负债筹资比例在持续提高,虽然所需要缴纳的所得税税额在不断降低,但是随之而来的则是财务风险以及融资风险成本的持续增大,与利处就会有弊端。就节税效应而言,纳税额最少的方案就是最好的那个资本结构方案。这是因为纳税额最少的方案也就意味着该方案会将筹资成本降到最低。这家公司在2016年的筹资结构效率为0.674,整体低于2015年的0.694,这就是表示公司为了避免财务风险已经适当的降低了自身的筹资结构效率,在2015年直接带来了资产净利率的增加,因此获得了较好的纳税筹划效果。

2.投资情况纳税效果分析

这家上市公司将投资甲和乙两个投资项目,投资额为4000万元,甲方案是在经济特区设立这家公司的分支机构,然后直接把货物调拨到其他公司销售,而在特区中的适用所得税的税率为20%。如果在这两个公司的总体销售利润还是仍然不变的情况之下,在有着较低税负的地区设置各类分支机构,然后把货物直接调拨到分支机构进行销售,使用转让定价方式就可以减轻税负。并且在这两个项目进行投产之后,年含税的销售收入直接增加150万元,而各种非增值项目的含税支出则是100万元。甲项目产品所征收的增值税为22%,乙项目所征收的营业税谓7%。通过计算得出,投资甲项目的金额将会比投资乙项目要少,因此企业销售收入也就会增加。进行直接投资最重要的就是要将企业所得税税收待遇考虑在内,经过纳税筹划之后,所得税直接减少15%,那么节税额则是150万元*15%=22.5万元。所以可以得出企业应该投资甲项目的结论。

3.经营情况纳税效果分析

经营收入选择效率为节税额和销售收入的比值。如果这家公司在2015年以及2016年筹划了销售收入确认时间,在2015年的节税额为四十万元,在2016年的节税额也为四十万元,但是2015年经营收入选择效率为0.005%,经营收入的选择效率为0.003%,销售收入得到了显著增加,这就表示这家公司在2016年筹划成本的效果是不明显的,这才使得利润增幅在持续减小。那么,在下一个纳税年度,这家公司就应该将重点放在加强成本控制以及资金流转控制这两个方面之上。

三、分析结果

首先,纳税筹划不仅会在很大的程度上对公司整体运营产生影响,而且会对公司的财务决策产生重大影响。只是通过各项数据和指标的分析得出,要想会实现良好的纳税效果,不仅仅是要单纯的增加公司的收益,更重要的是要对相应成本支出进行系统的控制。正是因为纳税筹划具有着事前性,所以这就表示纳税统筹的预期运行环境是捉摸不定、难以估计的,所以既有可能难以表现出明显的筹划效果并给今后的财务决策发挥借鉴作用。最后,从博弈论角度来看,要想实现上市公司的纳税效果,最重要的是要适时的选择时机,不同的方案会导致完全不同的纳税效果,这就启示这我们在选择方案的时候一定要格外谨慎。

四、结语

在建全了纳税筹划的评价体系之后,企业的管理者将会更加快速的建立起完善的管理意识并且制定出科学合理的动态财务管理的评价体系,完善的管理意识以及科学的评价体系无疑都是上市公司未来发展的必备条件。纳税统筹使得企业管理体系可以及时的跟随经营环境和外部因素的变化发生改变和调整,通过完善的评价体系,上市公司纳税筹划财务效果将有据可循,从而切实的提升资金使用效率并且逐步的增加企业在市场中的整体竞争能力。

财参考文献:

[1]邓宝玲.上市公司纳税筹划财务效果评价研究[J].北方经贸,2012(3):68-69.

[2]朱剑锋.上市公司纳税筹划评价体系探析[J].国际商务财会,2015(2):68-70.

作者:卢应伶 单位:江苏通达动力科技股份有限公司

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