我国水果价格波动论文范文

一、水果价格波动规律及传导路径的实证分析

（一）变量及数据来源为探索水果生产者价格、水果消费价格及农业生产资料价格之间的波动规律及联动关系，分别选择水果生产者价格指数、鲜果居民消费价格指数、农业生产资料价格指数三个指标进行实证分析。数据均来源于中经网统计数据库，各时间序列为月度数据，时间段为2004年1月至2014年6月，样本量为126个，单位为%。因为对数收益率具有良好的统计特性，所以文中使用水果生产者价格指数、鲜果居民消费价格指数及农业生产资料价格指数序列的对数收益率，依次表示。

（二）模型检验1.ADF平稳性检验。对三个收益率序列进行ADF平稳性检验，结果显示：各收益率序列在1%的显著性水平下通过ADF检验，拒绝原序列存在单位根，说明各序列为零阶单整序列，即r1,t~I(0)，r2,t~I(0)，r3,t~I(0)。可见各收益率序列平稳，适合做后续的建模分析。2.序列自相关检验。利用自相关系数、偏自相关系数及Ljung-BoxQ统计量对序列进行自相关检验。水果生产者价格指数收益率序列存在一阶自相关，对其收益率序列建立ARMA（1,1）模型；鲜果居民消费价格指数收益率序列的自相关系数拖尾，偏自相关系数1阶截尾，对其收益率序列建立AR(1)模型；农业生产资料价格指数收益率序列的自相关系数拖尾，偏自相关系数2阶截尾，对其收益率序列建立AR(2)模型。各收益率所拟合模型的估计参数均显著通过检验，新建模型残差序列不存在自相关。3.ARCH效应检验。各模型采用滞后1期的ARCH-LM检验，F统计量及T×R2统计量及其P值显示，各收益率序列的残差项显著通过ARCH-LM检验，表明各收益率序列存在ARCH效应，即水果生产者价格指数、鲜果居民消费价格指数及农业生产资料价格指数的对数收益率序列存在波动集簇性。由于各收益率序列存在ARCH效应，文中使用MVGARCH刻画各收益率序列间的波动规律及传导路径。4.格兰杰因果检验。格兰杰因果检验结果表明：水果生产者价格收益率序列与鲜果居民消费价格收益率序列滞后8期呈双向因果关系；水果生产者价格收益率序列与农业生产资料价格收益率序列滞后11期呈双向因果关系；鲜果居民消费价格收益率序列单向影响农业生产资料价格收益率序列（滞后期为9期）。检验当中的滞后阶数主要反映了水果生产消费的季节性特征，格兰杰因果检验结果一定程度上反映了水果价格传导路径。

（三）单变量收益率序列GARCH模型估计以各收益率序列所建立的ARMA模型作为均值方程，分别对三个收益率序列构建GARCH（1,1）模型。各收益率序列所建GARCH模型参数估计见表1（鉴于篇幅的限制，均值方程参数估计及假设检验结果未列出）。表1中GARCH模型的参数显著，表明水果生产者价格收益率序列、鲜果居民消费价格收益率序列、农业生产资料价格收益率序列的波动具有集簇性特征，第t期方差受之前序列波动的影响，相对较大的波动和较小的波动分别集中出现于某一时期。r1,t、r2,t、r3,t的ARCH项参数α1的估计值分别为0.4060、0.4669、0.5440，估计值在10%的显著性水平下通过检验，说明三个市场上的利好消息及利坏消息会引起相应市场的价格波动，价格波动对市场信息的敏感程度从强到弱顺序为r3,t＞r2,t＞r1,t。三个价格收益率序列的α1+β1从大到小排序为r1,t＞r3,t＞r2,t，即鲜果居民消费价格收益率序列波动的持久性较弱，水果生产者价格收益率序列与农业生产资料价格收益率序列波动的持久性水平基本相同。（四）DCC-MVGARCH和CCC-MVGARCH模型估计本文用DCC-MVGARCH和CCC-MVGARCH刻画水果生产者、鲜果居民消费和农业生产资料的价格收益率序列之间的相关联动关系。根据得到的残差和条件方差计算标准化残差，使用极大似然估计法进行参数估计。如果DCC-MVGARCH模型参数和方程显著，说明序列间存在动态相关联动传导关系；如果CCC-MVGARCH模型参数和方程显著，说明序列间存在常相关联动传导关系。在DCC-MVGARCH中，α表示滞后一期的标准化残差对动态相关关系的影响程度，β表示前期价格波动对市场之间动态相关关系的影响。参数估计结果见表2。1.上中游波动传导关系：水果生产者价格与农业生产资料价格相关联动性分析。r1,t－r3,t两序列所建DCC-MV-GARCH模型参数α和β分别在1%和10%的显著性水平下通过检验，α估计值为0.5586，说明滞后一期的标准化残差对二者动态相关系数影响较大，β估计值为0.1706，说明前一期动态条件相关系数对即期条件相关系数有较小影响。由于α＞0，β＞0，且0＜α+β＜1，满足正则性条件，说明水果生产者价格收益率序列与农业生产资料价格收益率序列的条件相关系数为动态变化系数。α+β=0.7292＜1接近于1，表明水果生产者价格与农业生产资料价格波动之间存在较强的动态相关联动关系。2.中下游波动传导关系：水果生产者价格与水果消费价格相关联动性分析。r1,t－r2,t两序列所建DCC-MVGARCH模型参数α估计值在5%的显著性水平下通过检验，但参数β的估计值没有通过假设检验。文中改用CCC-MVGARCH对两个收益率进行拟合，结果发现该模型可以很好地拟合两个收益率序列（见表3）。待估参数条件相关系数p21为常数，估计值为0.2884，且在1%的显著性水平下通过了假设检验。结果表明：水果生产者价格收益率序列与水果消费价格收益率序列之间存在常相关联动关系，同之前的动态相关联动关系相比，上游与中游的波动相关性比中游与下游更紧密。CCC-MVGARCH模型的不变条件相关系数比水果生产者价格与农业生产资料价格的平均条件动态相关系数大，说明平均意义上水果生产者价格与水果消费价格的相关性更大。实证结果表明：各收益率序列均存在波动集簇性，水果价格波动传导遵循双向波动的传导路径，并且呈现非对称性。

二、结论及建议

水果价格波动传导体系的上游与中游呈动态相关联动关系，中游和下游呈常相关联动关系，三个环节之间整体上遵循农业生产资料价格与水果生产者价格、水果生产者价格与水果消费价格的两两双向波动传导路径。但水果价格波动传导呈现非对称性，主要表现为水果生产者价格波动与农业生产资料价格波动的相关性比水果生产者价格波动与水果消费价格波动之间的相关性更紧密。造成中下游传导不通畅的原因可能有水果生产具有季节性、流通环节过多、交易成本高、水果市场信息不对称等。为降低水果价格波动，提高传导路径畅通程度，本文提出以下建议：

1.建立水果价格预警机制。为了使水果消费价格和水果生产者价格传导路径通畅，建议政府相关部门搭建水果市场信息平台，建立水果价格预警机制。构建各种水果的价格波动预警指标体系，确定各指标的警限和警级。如某一地区的水果市场发生价格异常波动，政府根据相应价格的偏离严重程度，通过信息平台不同级别的预警信息。通过价格预警信息平台，可以实现信息共享，降低市场主体对水果价格的波动风险，提高生产、流通和销售的衔接效率，降低交易成本。

2.提高果品种植的规模化程度，实现规模经济。应该不断提高果农的组织化程度和产业化水平。鼓励果农通过参加合作社、土地流转等途径，形成规模化经营，实现规模经济。一则可以通过规模化种植，提高农资使用效率，降低生产成本，减少农资价格波动风险。同时也可加强基础设施建设，提高水果存储技术，提高风险抵抗能力，从而稳定水果生产者价格。

3.积极推行新型果品流通渠道。我国传统的水果流通渠道一般为“产地批发+销地批发+销地零售”，应该在完善传统流通渠道的同时，积极推行“果农+中介组织+龙头企业（市场）”的流通渠道。通过果品中介组织集中采购分销的功能，减少水果流通渠道中的交易次数，简化流通环节，降低果品损耗和流通成本，实现水果流通过程的集约化。同时也可减少流通环节费用对水果消费价格的推高作用，实现水果价格从生产到消费的畅通传导。

作者：胡炜童霍学喜单位：西北农林科技大学西部农村发展研究中心