石油价格波动论文范文

大多数宏观经济变量本身是非平稳的，但其一阶差分为平稳过程(DS)，然而有些数据本身非平稳，但可以通过退化趋势而获得平稳，这种时间序列成为趋势稳定。结构突变主要分为三种类型:突变点已知，突变点未知以及结构突变发生在某一区间时的单位根检验。Stephen(1998)详细分析原假设存在单位根的条件下对具有结构变化的单位根过程产生伪拒绝的概率及其检验统计量。这些研究基于假设结构突变发生为已知或未知时，且结构突变一旦发生就不会再返回到未发生变化时的状态。但是如果结构变化发生的数据轨迹是在某一区间，数据轨迹会显著上升或者降低，然后数据可能会回复到原有轨迹。Stephen进一步研究表明在结构变化发生在某个区间时，DF检验在原假设下具有确定的极限。并且，对于存在结构变化的时间序列的单位根检验，DF统计量不会因为样本容量的扩大而发散。王少平等对结构变化的存在对单位根检验的影响进行了仿真实验，结果表明，当结构变化明显且持续时间占样本长度的1/4左右时，DF检验具有较高的检验势。但是当结构变化持续时间相对较长时，比如达到1/2，这种结构变化对DF检验会产生重要的影响，并会显著降低检验势。另外，如果结构变化区间长，但强度较弱时，DF检验仍可以以70%的概率保证检验结论的正确性。通过图1石油价格散点图的变化趋势可以看出，我国石油能源价格呈现出典型的区间结构突变的特征。

一、我国石油能源价格的结构突变分析

(一)我国石油能源价格的数据生成过程分析对中国石油能源价格进行结构突变分析，首先验证石油能源价格是由单位根过程生成还是由趋势稳定过程所生成。由于中国石油价格自1996年与世界石油价格接轨以来，中国石油价格的波动于世界石油价格波动相关程度较高。而中国石油价格的波动可以通过原油价格的波动在大概率条件下反映出来，而中国大庆油田原油价格可以说是中国石油能源价格波动的代表，并且其相关数据也有官方的正规统计。因此，本文选取中国大庆原油价格价格(记为OP)作为中国石油能源价格的指标来研究，样本选取2002年11月26号到2013年11月28号每个工作日的价格数据。数据来源于美国能源情报署网。因为石油价格数据总体呈上升趋势，有必要检验OP的数据生成过程是否具有趋势稳定的特征。OP退化趋势。即退化趋势后的数据仍为单位根过程，所以OPt不具有趋势稳定的特征。接下来需要进一步检验OPt是否含有单位根，ADF检验结果如表1所示。单位根检验结果表明，统计量值小于临界值，接受原假设的概率均大于0.05，因此认为石油价格的原序列存在单位根。进一步检验石油价格序列OP一阶差分后ADF检验，检验结果如表2所示。石油价格序列一阶差分后接受原假设的概率均小于0.05，认为石油价格序列一阶差分不存在单位根，为平稳过程。根据以上两个过程的单位根检验，可以得到的结论是石油价格序列为I(1)，即一阶单整过程。

(二)石油价格结构突变模型分析2002年11月份石油价格为29.15，此后一直到2008年7月平稳上升过程，从2008年7月份开始一直到2008年12月份，石油价格剧烈下跌，从7月份的143.75到12月份的34.38。但从2008年12月份后，石油价格又缓慢上升到2012年3月份，之后呈无趋势的波动状态。由此可以看出，2008年7月份到12月份可能发生结构突变。这种突变的特征为持续一段时期，石油能源价格总量在下降，因此可以推断这段时期石油能源价格表现为截距的突变。假定随机误差项服从标准正态分布，数据生成过程的结构变化所持续的长度即π的长度约占整体样本长度的4%，这说明在整个数据轨迹中，时间趋势只起到支配地位，对整个样本而言，数据轨迹并不由时间趋势项支配。因此，设定用于检验单位根的DF回归模型中不包含时间趋势。于是退化结构突变趋势的结果为:根据结构突变模型的回归结果，对参数进行显著性检验，接受原假设的概率均小于显著性水平0.05，因此模型的截距项和趋势项均显著，且结构由92.3323突变至90.23。在此基础上，对退化趋势后的数据et进行单位根检验。检验结果显示et为平稳序列。

二、结论

本文通过建立我国石油能源价格的结构突变模型，可以看到如果不考虑结构突变，当用ADF统计量进行单位根检验时，将会把一个带结构突变的趋势平稳过程误判为随机趋势非平稳过程，也就是说如果进行检验单位根时不考虑结构突变，检验功效会大大降低。这与Perron在1989年的结论相吻合。也说明中国石油能源价格波动是一个结构突变的趋势平稳过程。对于经济时间序列，通常认为原序列非平稳而一阶差分序列平稳的过程，每个随机冲击都具有长记忆性，方差趋于无穷大，其均值概念会变成无意义的指标，而对于含有结构突变的趋势平稳过程，随机冲击只具有有限记忆能力，其影响会很快消失，由此引起的对趋势的偏离也只能说是一种暂时的影响。本文的实证结果表明中国石油能源价格是带有结构突变的趋势平稳过程，这具有很重要的意义，这意味着中国石油能源价格虽然会受到很多种冲击因素的影响，出现不同程度的波动，但是这种对于总趋势的偏离可以说是暂时的，如果从较长时期看，石油价格会沿着均衡路径平稳变化。对我国石油能源价格的数据生成过程出发，对数据生产过程进行实证检验。研究发现结构突变发生在某一区间的模型可以很好的解释中国石油价格波动的数据特点，同时也表明忽视这种结构变化将导致经济解释的错误。因此，对于外生突发事件对石油能源价格的冲击应理性对待，制定相关的应急措施。由于价格的波动会在一段时期过后回归到均衡变化路径，因此，国家石油能源发展战略应注重提高能源利用效率，发展节能技术，鼓励开发国际石油市场，建立发展我国石油衍生品市场，完善我国能源的定价机制等。

作者：李艳红单位：南开大学经济学院