金融支持供给侧结构性改革的探讨范文

《河北金融》2017年第2期

摘要：2015年，首次提出了“供给侧结构性改革”重要思想,其实质是改革公共政策的供给方式，更好地与市场导向相协调。本文立足陕西实际,对金融支持供给侧结构性改革的五大任务进行具体分析总结,提出了工作中存在的突出问题,进而提出相关政策建议:进一步激发全社会投资活力;切实保护银行债权;改进房地产市场管理等。

关键词：金融支持；供给侧结构性改革；对策建议

近年来，中国人民银行西安分行按照陕西省委、省政府和人民银行总行推进供给侧结构性改革的部署，逐项落实供给侧结构性改革的五大任务，通过加大货币政策工具运用，综合施策引导金融机构“合理合规”去产能，助力房地产去库存，降低实体经济融资成本以及加大对弱势产业和民生领域的金融支持，初步探索出了金融支持供给侧结构性改革的“陕西模式”，值得借鉴和参考。

一、主要做法和成效

（一）充分发挥央行窗口指导职能，引导金融机构合理合规“去产能”

2016年以来，人行西安分行加大信贷正常窗口指导力度，在转发总行等四部委《支持钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》的基础上，专门下发了《关于金融支持陕西省工业稳增长调结构增效益的指导意见》，其中就推动化解过剩产能进行了专门部署，要求金融机构对陕西省钢铁煤炭等行业中产品有竞争力、有市场、有效益的优质企业继续给予信贷支持，帮助有前景的企业渡过难关。支持工业企业积极稳妥化解产能过剩，对产能严重过剩行业未取得合法手续的新增产能建设项目，一律不得给予授信；对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的“僵尸企业”，或环保、安全生产不达标且整改无望的企业及落后产能，坚决压缩退出相关贷款。据人行西安分行专项数据统计显示，截至2016年11月末，陕西省钢铁行业贷款余额33.2亿元，较年初增加6.7亿元，表外融资余额58.8亿元，同比下降33.8%。煤炭行业贷款余额1190亿元，较年初减少75.5亿元，同比仅增长1.8%，表外融资余额214.8亿元，较年初减少42.1亿元；债券融资余额723.8亿元，同比增长2.8%。最新数据显示，陕西省煤炭行业年底将完成全年去产能任务，钢铁行业已提前4年完成“十三五”去产能任务，化解过剩产能虽使钢铁、煤炭行业总产值下降，但企业利润则有不同程度增长，企业竞争力和盈利能力有了新的提升。

（二）充分发挥利率定价自律机制作用，促进房地产市场加速“去库存”

在2016年2月2日收到人总行《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》后，人行西安分行当天即转发文件至省内各商业银行、人行各分支机构。召集相关金融机构召开陕西省市场利率定价自律机制会议，按照“因地施策，分类指导”原则，确定省内居民家庭首次购买普通商品住房的商业性个贷最低首付比例为20%，各金融机构可根据借款人的信用状况和还款能力自主上浮首付比例。数据显示，个人住房贷款新政进一步降低了首付款比例，降低了购房门槛和购房成本，有效激活了市场需求，住房贷款加速增长。2016年10月末，陕西省个人住房贷款余额3303.29亿元，同比增长17.3%，较2016年上半年上升1.1个百分点，比年初增加417.78亿元，同比多增109.51亿元。2016年前三季度，西安市商品房销售面积超过1700万平方米，商品房价格出现明显上涨，商品住宅去化周期降为11个月，房地产市场呈现加速去库存态势。

（三）实施差别化信贷政策，推动直接融资发展，审慎稳妥“去杠杆”

一是实施差别化信贷政策，优化实体经济杠杆结构。充分发挥货币政策工具的引导支持功能，引导更多资金向“三农”、精准扶贫领域倾斜。截至2016年11月末，陕西省支农、扶贫再贷款余额合计102.8亿元，陕西省58个贫困县（区）法人机构使用货币政策工具享受优惠利率，全省涉农贷款余额5787.65亿元，较年初新增329.85亿元。二是积极持续推动直接融资发展，改善企业负债结构。人行西安分行联合北金所举办“银行间债券市场服务实体经济的主要举措和创新”专题座谈会，联合中债增公司举办债券信用增进业务创新与发展座谈会，推动陕西省债券市场持续扩容、债券增信方式逐步丰富。2016年1-10月，陕西省境内非金融企业发行各类债券总额为1354.90亿元，比上年同期增长12.35%。三是积极鼓励金融产品和机制创新。各家金融机构全年推出了“精准脱贫贷”“红色老区富民贷”“移民搬迁贷”“产业脱贫贷”“企业吸纳就业脱贫贷”等40余种扶贫信贷新产品。推动了以支持农村土地流转、多样化抵（质）押贷款方式支持粮食生产规模经营主体、农民专业合作社“订单农业”贷款、集体土地自建房抵押贷款等为代表的多项涉农金融服务创新。（四）推动贷款加权平均利率稳步下行，企业“降成本”效果明显召开金融机构合格审慎评估培训会议，对金融机构开展现场指导，提升地方法人金融机构应对利率市场化的能力。2016年，陕西省共有19家地方法人通过评估并被吸纳为自律机制成员（基础成员3家，观察成员16家），全部成员数目达32家（基础成员16家、观察成员16家），具备发行同业存单资格的金融机构达32家，较上年增长了128%。邀请人民银行总行、外汇交易中心以及其他地区金融机构的利率专家开展利率市场化改革培训，指导金融机构发行同业存单和大额存单，提高利率定价能力。人民银行西安分行标准化存贷款抽样统计显示，截至2016年10月，全省贷款余额加权平均利率为5.53%，较上年同期下降0.67个百分点，当月发放贷款加权平均利率为5.27%，较上年同期下降0.82个百分点。

（五）信贷对小微企业、保障房建设、基础设施等领域保持较高支持力度，助力“补短板”

2016年10月末，陕西省小微企业本外币各项贷款余额3246.04亿元，同比增长17.44%，比年初新增350.60亿元；保障性住房开发贷款余额1077.25亿元，同比增长61.60%，比年初新增400亿元；基础设施领域（主要包括电力热力燃气水生产供应业、交通运输仓储邮政业和水利环境公共设施管理业）贷款余额6185.23亿元，同比增长8.18%，比年初新增468.12亿元，由于基础设施建设多为政府主导，政府债务置换对其贷款余额影响较大（2016年1-10月政府债务置换776亿元），因此若考虑政府债务置换的因素，基础设施领域的贷款增速会更高。

二、存在的突出问题

（一）目前地方民营煤矿退出缺乏有效政策支持

2016年2月国务院下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发〔2016〕7号）后，国家能源局、国家煤监局等部门先后出台了一系列对应的支持和保障措施。但对地方民营煤矿而言，并未有具体的实质性的政策措施出台，同时，国家下拨的工业企业结构调整专项奖补资金，也与民营煤矿关系不大。财政部出台的《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》中明确了专项奖补资金是用于支持地方政府和中央企业推动化解产能过剩工作的奖补资金，主要用于国有企业职工分流安置工作，也可统筹用于符合条件的非国有企业职工分流安置。但该办法中只提及了中央企业和1998年以来下放地方的煤炭企业，并未涉及民营企业退出产能职工分流安置的奖补。由于奖补等政策措施不明确，许多规模较小、生产经营状况不佳的煤矿处于观望态势，未主动申请退出产能，一定程度上减缓了过剩产能出清。

（二）住房公积金覆盖面窄、提取困难，直接导致公积金个贷率偏低

陕西省属于西部欠发达地区，在公积金政策执行中能正常缴存住房公积金的多为国家机关、事业单位和效益较好的国企在职职工，相当一部分民营企业和私营企业，往往因为种种原因不给职工建立公积金账户，导致现有的住房公积金覆盖范围受限。同时，近年来日益壮大的城镇个体工商户、自由职业者、外来务工人员和进城农民等群体均没有缴存住房公积金。从而导致能够享受公积金贷款的往往是经济条件较好的群体，对公积金贷款的需求不够强烈，而大部分迫切需要公积金贷款的群体却因为没有缴存公积金，无法享受公积金贷款。此外住房公积金提取范围狭窄、手续过于繁琐问题突出。居民在申请公积金贷款时必须首先向公积金受托银行提出申请并提交资料，受托银行初审后再提交公积金中心，审批完成后交担保公司办理抵押登记手续，随后公积金中心才能划拨资金给受托银行，再由受托银行将资金转账给售房单位，仅完成公积金使用的前期步骤就要一至两个月时间，而商业贷款仅需要10天左右就能完成。从最新数据看，截至2016年3季度末，陕西省公积金个人住房公积金账户为399.87万户，全省各公积金管理中心公积金缴存余额合计为945.56亿元，个人住房公积金贷款余额为670.02亿元，个贷率仅为70.86%，仍显著低于全国平均水平。

（三）陕西省民间投资仍面临诸多制度障碍

根据西安市统计局调查显示，民营企业对当前政策环境评价为“三不高”，即政策知晓率不高，政策落实好评度不高，和政府服务满意度不高，这三个方面好评率均在50%以下，尽管政府推出了一批PPP项目作为政策和资金的主要支持对象，寄希望于民间资本的投资热情，但由于PPP项目门槛高，需要经过复杂的许可和审批程序，周期过长，项目收益分配存在一定分歧，导致民间资本参与PPP项目积极性不高，部分措施落实不到位影响投资。

三、对策建议

（一）进一步激发全社会投资活力，为信贷投放创造有利切入点

一是简化投资流程，在保留环评、规划等事项外，其他非关键事项均不纳入投资项目审批或核准程序。二是落实中央放宽投资范围和降低准入门槛政策，着力营造公平竞争和信息充分披露的市场环境，提高民间资本投资积极性，促进PPP项目发展。三是充分发挥专项建设债券基金、产业投资基金的作用，引入第三方专业服务机构，搭建政府、银行和企业的对接平台，加快项目实施。

（二）切实保障银行债权，为不良贷款处置提供便利条件

一是各级财政部门应加大投入，扩大省市企业应急转贷基金规模，对于发展前景较好而面临阶段性贷款偿还困难的企业，应急转贷基金应及时给予临时性流动资金支持。二是加快贷款核销前保全、诉讼、追偿、执行终结等司法追索程序，为银行核销不良贷款提供必要条件。三是加快陕西金融资产管理公司等AMC平台的业务发展，通过市场化方式进行不良资产定价，有效承接银行不良资产。

（三）改进房地产市场管理，加强对整体经济增长的拉动力

一是住建和统计部门应建立统一的房地产市场销售、库存信息平台，规范统计标准和统计口径，及时向社会公布房地产去库存的进展情况，引导市场主体根据最新市场动态及时调整决策。二是全面梳理房地产市场管理有关制度，对不适合当前市场发展情况的规定进行及时修订，稳妥推进简政放权。对于确需保留的审批项目，积极推行网上审批、多部门并联审批，简化房地产企业办事流程，为金融支持房地产企业发展提供良好的政策环境。

参考文献:

［1］冯志峰.供给侧结构性改革的理论逻辑与实现路径［J］.经济问题，2016（2）：12-17.

［2］约瑟夫.熊彼特.经济发展理论［M］.北京：中国社会科学出版社，2009.

［3］林卫斌，苏剑.供给侧改革的性质及其实现方式［J］.价格理论与实践，2016（1）：16-19.、

作者：冯伟 单位：中国人民银行西安分行