论物流企业的绩效评估范文

一、沃尔比重分析法

(一)沃尔比重分析法思想介绍

信用能力指数的计算是将选定的十个财务比率进行线性结合，首先确定各种指标所占的比重，然后以行业在该项指标的平均数作为标准比率，将企业在该项指标的实际比率与标准比率相除，得到了相对比率，最后将某项指标计算得到的相对比率乘以该项指标所确定的比重，得到了企业在该项指标上的得分，然后将企业在十项指标上的各个得分相加，最后得到了企业绩效总得分。依据计算得到的各单项指标得分和总得分对企业的各单项绩效及整体绩效进行评价和分析，进而找出企业的问题所在，进而有针对性的采取改进措施。

(二)沃尔比重分析法评价过程

1.选择三方面的十个指标并为其分配相应权数。沃尔比重分析法主要衡量企业的盈利能力、偿债能力和发展这三个方面。具体来说，盈利能力方面的指标有资产净利率、销售净利率、净值报酬率；偿债能力方面的指标有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率；发展能力方面的指标有销售增长率、净利增长率、资产增长率。其中，三个主要方面的指标权重关系5：3：2，具体来说，三个盈利能力方面的单项指标的权重比例关系约为2：2：1，偿债能力方面和发展能力方面的各单项指标的权重比例关系大体相当。全部单项指标的权重之和为100。

2.确定各单项指标的标准值。取企业所在行业的各单项指标的平均数作为标准值，或是以企业的各个单项指标在现时条件下有可能达到的最优值作为标准值。

3.计算企业各单项指标的实际值。以该企业在某一个时点情况下的各个财务数据为基础，进而分别计算出三大类十个单项指标的实际值。十个单项指标分别需要用到的财务数据以及各自的计算公式如下：盈利能力方面的指标计算公式：资产净利率=净利润÷资产总额×100％销售净利率＝净利润÷销售收入×100％净值报酬率＝净利润÷净资产×100％偿债能力方面的指标计算公式：自有资本比率＝净资产÷资产总额×100％流动比率＝流动资产÷流动负债应收账款周转率＝赊销净额÷平均应收账款余额存货周转率＝产品销售成本÷平均存货成本发展能力方面的指标计算公式：销售增长率＝销售增长额÷基期销售额×100％净利增长率＝净利增加额÷基期净利×100％资产增长率＝资产增加额÷基期资产总额×100％

4.形成评价结果并给出建设。根据以上各部分中的单项指标计算获得的实际值与相应已经确定的标准值的比值，上述比值与权重的乘积即是该单项指标的得分，进而得出三个主要方面的得分以及总得分。根据得分与标准值的相对情况，分析出企业绩效在何处存在问题，针对弱项采取有针对性的改进措施的建议。

二、实例应用

某集装箱运输股份有限公司是我国某大型海运集团所属主要从事集装箱运输及相关业务的多元化经营企业。经营范围涉及集装箱运输、船舶租赁、揽货订舱、运输报关、仓储、集装箱堆场、集装箱制造、修理、销售、买卖等领域。该公司已经分别在香港联合交易所和上海证券交易所成功上市。截至2012年9月,该公司拥有150多艘船舶，整体运载能力超过60万标箱，位居世界前10大班轮公司之列。

80余条国际、国内集装箱航线遍布全球100多个国家。近年来，成功打造的一系列精品航线使公司更具市场竞争力。此外，公司还拥有300多个全球网点，全面实现了“营销网络化、服务一体化”。公司旗下拥有数十家相关物流公司，整合了包括船队、码头、集卡、仓储、铁路、空运等多种资源，形成了海铁联运、海空联运、水水联运、水陆联运等多种运输形式，成功打造了完整的综合航运物流产业链，可为全球客户提供全程的“门—门”服务。

根据该公司2012年第三季度的财务数据分别计算十个单项指标的实际数值，运用沃尔比重分析法对该公司的企业绩效进行评价和分析，具体过程如下表所示从上表可知，该企业运用沃尔比重分析法计算得到的总得分为101.8961，与权重总分100比较，可以得出企业整个的经营绩效稍好的结论。但分别从盈利能力、偿债能力和发展能力这三个方面分别来看，会发现企业发展能力得分尚可，可是在盈利能力方面得分明显较弱，而偿债能力方面又明显较强。从上述结果可以分析得出，该公司由于受到国际金融危机的影响以及我国出口量的急剧萎缩，企业在盈利能力方面受到了很大的冲击，而企业加强了在债务方面的控制能力，各种决策更加谨慎。随着国际贸易环境的逐步好转，企业应该调整经营策略，争取更多的物流业务，增加自身的获利能力。

三、沃尔比重评分法的改进

沃尔比重分析法虽然在一定程度上可以进行有效的企业绩效评价和分析，但还需要注意其存在的问题。在从理论上看，为何选择这十个单项指标，而不是更多或更少些或是选择其他财务指标，以及各指标所赋予的权重是否具有合理性，这些都值得在理论上继续进行相应的探讨。从技术来看，当某一个单项指标出现严重异常的情况时，会对总得分产生不符合逻辑性的重要影响。因此，应该从理论和实践应用两个角度进行深入细致的研究，使该绩效评价分析方法更加科学合理。

作者：金鑫 鲍泳桥单位：佳木斯大学经济管理学院