科技型中小企业风险论文范文

一、风险投资模式下新疆科技型中小企业的风险评估

新疆自治区科技风险投资工作，从2006年以自治区科技型中小企业技术创新基金资本金投入作为试点，到2008年自治区科技风险投资专项资金的启动，累计支持科技型企业13家。获得科技投资支持的企业，累计实现销售收入超过3亿元，实现利税超过500万元，主导产品32个，已申请或受理专利18项，引导企业用于技术研发投入3200万元。新疆的风险投资事业在发展壮大中由于受地域和经济发展及风险投资高风险等特征的的影响，新疆科技型中小企业通过风险投资进行融资仍面临着一些问题。

（一）政府的作用效果欠佳风险投资发展需要一个良好的外部环境。在风险投资相对发达的国家中，政府从资金、担保、税收、立法和采购等方面为风险投资的发展营造了很有利的外部环境。相比之下，新疆科技型中小企业的风险投资中则存在着严重的环境障碍，政府的扶持作用还不太突出。政府在为筹集风险资本方面的贡献不仅表现在政府通过财政拨款或财政贴息贷款等方式直接出资，而且还表现在为鼓励银行等金融机构投资于风险基金提供担保所起的作用。但是，在新疆由政府对向风险企业或风险基金投资的机构或基金提供担保却开展的较晚，直到最近才成立了相关的风险投资担保基金。

（二）风险投资专业人才极度缺乏风险投资与其说是投资企业,不如说它是投资创业者。所以，风险投资要发展，就必须有较多的、具有投资价值的风险投资需要的创业资本家，通常风险投资所看重的创业资本家不但是技术上的专家，而且还具有集企业经营、人事管理、敏锐市场洞察力、很好的信誉等一系列考察因素。这样的创业型资本家，在新疆是偏少和匮乏的。另一个风险投资的专业人才就是懂得风险投资基金运作的风险投资家，这在新疆也是极度匮乏的，需要通过向外吸引和对内培养等渠道不断增加该重要资源。

（三）企业的技术创新能力和企业家精神不足风险投资是基于技术创新基础上的风险企业和相应的企业家精神。从发达国家的实践来看，中小企业的技术创新能力和效果是大型企业的数倍，风险投资的主要方向是中小企业以及由高校研究人员创立的企业或者公司。而我国目前相当部分的高新技术企业实质上属于科技贸易型或者是技术服务型企业，开发新产品的技术创新能力不够。新疆地区由于多种原因，在企业家队伍，尤其是科技型中小企业家队伍建设方面明显落后，不仅数量上不能满足中小企业的发展需要，而且在企业家基本素质方面也与东部、中部地区有着较为明显的差距。

二、风险投资模式下新疆科技型中小企业的风险控制与创新

(一)把握好政府在风险投资中的角色定位，充分发挥引导作用在风险投资的整个发展过程中，应当遵循“制定政策、创造环境、加强监管、控制风险”的基本要求推进风险投资业的发展，扮演好规划制定者、监督管理者、政策支持与服务者的角色。1．主导制度建设。政府要逐步建立健全和完善风险投资的制度创新，为风险资本市场的长期稳定发展提供法律保障。着重于建立一个良好的经济环境和市场体系、规范的信息披露制度和金融监管制度。加大力度完善知识产权保护体系，培育服务于风险投资产业的中介机构，为风险投资事业创造良好的外部环境。2．设立政府创业风险投资引导基金。为了做好政府创业风险投资引导基金的设立和运作工作，自治区政府要在以下几个方面发挥作用：一是确定政府主导、企业法人和私人投资者共同参与的创业风险投资引导基金的设立与管理的模式，政府和财政应该成为目前创业投资基金的主要运作主体，即建议由中央和地方两级财政共同出资设立基金，适当吸收部分企业法人和私人投资者出资；二是要建立创业风险投资引导基金有效的资金补充渠道和损失认定以及补偿机制，实现创业风险投资引导基金的可持续运行；三是制定和完善有利于促进创业风险投资引导基金发展的相关优惠政策，应主要体现在税收和便于融资等方面；四是规范创业风险投资基金的公司治理机制；五是政府要注意根据本地经济发展、创业项目资源、人才和环境依托等方面的条件，合理做好大力发展创业风险投资的布局与规划，充分发挥政府创业风险投资引导基金对地方经济的推动作用与杠杆作用。3．提供对风险投资扶持的政策（1）引导或直接扮演好“天使投资人”角色，给予种子期风投企业以助力。（2）出台税收优惠政策。进一步加大对高新技术企业的政策优惠力度，比如：延长免税年限、进一步降低高技术企业的所得税税率等。（3）力所能及提高政府补贴。对地区内的风投企业依一定的条件通过一定的形式给予补贴，助其发展。（4）充分利用政府担保的“放大器”功能。适量设立风险投资担保公司，或设立贷款担保基金，为技术企业向银行提供贷款担保。通过政府的导向，进一步缓解科技向中小企业融资难的问题。自治区政府应该灵活运用国家政策，将地区经济发展与国家宏观政策结合起来，积极支持中小企业的发展。

（二）培育人才，完善监管，发展风险投资的社会服务体系1．积极培育风险投资业发展中最为缺乏的复合型、专业化经营管理人才。锻炼出一批职业化的风险投资家和风险企业家。2．建立完善的风险投资监管体系，强化风险投资运作的风险监控。风险投资体系运作的各个环节都存在着一定的风险，概括起来主要有：管理风险、政策风险、市场风险、财务风险等。为了高科技企业的健康发展，为了确保投资者的利益，对风险投资业必须建立完善的监管体系。3．健全配套的社会服务体系，规范好中介服务机构的行为。风险投资的运作过程比较复杂，涉及许多中介机构的服务需求。包括风险投资行业协会、知识产权机构、标准认证机构、项目评估机构、专业性的融资担保机构等，这在新疆还没有发展起来。而本地的律师事务所、资产评估事务所、会计师事务所、投融资咨询机构、商业银行、投资银行、信用评级机构也鲜有为风险投资服务的实践经验。

（三）完善风险投资退出机制。通过积极推动企业上市、并购、兼并等多种方式，完善风险投资资本的有效、安全退出机制。为风险投资资本推出的这些形式制定和提供相应的制度保障、市场机制、服务体系。

作者：程飞龙单位：重庆师范大学重庆市双桥经开区投资评审中心